金融综改下调温州市中小企业新机遇.doc

金融综改下 温州市小额贷款公司的新机遇 以《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》为背景 繁荣金融产业、服务扶持中小企业发展中的作用《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》金融综合改革试验区金融综合改革试验区—金融家们是否有意愿在民间借贷登记服务中心这样的机构进行备份，接受第三方管理等等。此外，更多的是搜集金融资本家的意见，整理后进行系统分析，分析这些举措是否有利于金融市场化发展。 四．调查对象及范围 4.1调查对象和样本范围 调查对象全体：温州市经政府批准成立，获得营业执照，并为工商行政管理部门登记在册的 小额贷款公司 目前温州市小贷公司70余家，金改后，预计2013年将达到100家 调查对象样本：温州市瑞安（县级市）内所有的小额贷款公司 调查范围：由于小贷公司不允许跨区域放贷，温州市区域经济发展状况和居民人数不同直接关系到小贷公司下辖3个市辖区鹿城、龙湾、瓯海6个县永嘉、洞头、平阳、苍南、文成、泰顺代管2个县级市瑞安、乐清瑞安是温州模式的发祥地，改革开放以来，瑞安人发扬“敢为人先，特别能吃苦、特别能创业”的精神，率先发展市场经济，走出了一条具有区域特色的民营经济发展路子。民营经济发展迅速，到20年底，全市民营企业总数近2.6万家，民营企业的数量和产值占全市企业数和产值的比例均达99%以上，上缴地方税收占地方财政收入的比例达80%以上，其中有100家民营企业年产值在1亿元以上1987年被国务院确定为首批14个沿海经济开发区之一，为全国农村综合经济实力百强县（市）之一，浙江省小康县（市）、浙江省重要的现代工贸城市和历史文化名城。2008年全市实现生产总值368.16亿元，全国县市域经济百强县第21位。2009瑞安市实现生产总值401亿元，比上年增长8.3%。2010年瑞安市GDP生产总值达到457.22亿元是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，的有限责任公司或股份有限公司与银行相比，小额贷款公司更为便捷、迅速，适合中小企业、个体工商户的资金需求；与民间借贷相比，小额贷款更加规范、贷款利息可双方协商。参与小额贷款公司的企业均要以自有资金入股，不得以借贷资金和他人委托资金入股本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金 小贷公司在坚持为农民、农业和农村经济发展服务的原则下自主选择贷款对象。小额贷款公司发放贷款，应坚持“小额、分散”的原则，鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务，着力扩大客户数量和服务覆盖面。同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额小贷公司在坚持为农民、农业鼓励 量和服务覆盖面。同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的 的5%。在此标准内，可以参考小额贷款公司所在地经济状况和人均GDP水平，制定最高贷款额度限制。贷款利息可双方协商小贷公司贷款利率制定基准：1、按照市场原则自主确定。2、上限---放开，但不得超过同期银行贷款利率的四倍。3、下限---人民银行公布的贷款基准利率0.9倍6个月内(%6个月至1年(%) 一年至三年(%)三年至五年(%)五年以上(%)目前温州的资本运作方式大致有三种，一是出资成立有限合伙制公司，不委托基金管理公司，由出资者共同运作，GP（普通合伙人，General Partner）与LP（有限合伙人，Limited Partner）一体，如环亚创投；二是成立有限合伙制公司，同时出资成立投资基金管理公司，由自己出资的基金管理公司运作，GP与LP的职责分明，如上海云杉投资；三是直接成立股份制公司，如温州国瑞创投股份有限公司等。 成为仅出资的LP 成立有限合伙制公司运作PE是当前PE运作的主流模式。国际上也比较通行这种模式，但一般都是GP与LP权责分明。如凯雷集团，他们的LP主要包括公共养老金、捐赠基金和国家主权基金等，这些LP并不参与凯雷实际投资项目的选择，而是由GP凯雷确定。　　近期，鼎晖成立了第二期人民币基金，募集资金总额在80亿左右。据悉，社保基金已经率先出资了30亿，不出意料的话，将会成为最大的LP。而剩余的50亿基本上由个人投资者出资，出资额一般都会在3000万以上。这支基金也是由GP管理资金而LP仅负责出　　这种模式最大的好处就在于效率相当高，LP与GP各司其职各负其责。但是缺点就是出资人LP对GP的管理能力有时并非那么放心。　　GP、LP一体模式 但显然温州资本更青睐第一种模式。据周德文介绍，目前，很多温州的创投公司采取的是LP和GP混合的土洋结合模式。这种模式有一个很大的好处就是投资人能具体掌握项目的进展情况，使双方的利益趋于一致，又能够降低运营成本。但缺点就是当LP对某一项目质疑时，若处理不当，在某种程度上就有可能影响投资决策。　　不过温州环亚创投合伙人