比尔米勒和价值基金.pptxVIP

案例分析：比尔·米勒和价值基金投资学第三组：何嘉英、周永辉、祝俊元、韩雨、刘岱 刘学文、张颖、宿达恒、黄锦云2014.12.20探讨题目近些年来，富达麦哲伦基金的业绩曾经好到什么程度？你用什么参照指标来评价其业绩？你怎样评估投资业绩？一项好的投资对你意味着什么？如何评价基金的业绩？你如何看待投资策略对投资业绩的影响？将来也要持续保持麦哲伦基金的历史性业绩，这容易做到吗，难度有多大？哪些因素可以支持你的结论？投资组合经理在共同基金中扮演什么角色？基本面分析和技术分析之间有什么区别？共同基金的总体业绩表现和大市有什么关联？什么是资本市场有效性（假说）？它是如何解释投资业绩的表现？基金经理是如何看待强势、半强势、弱势市场？假如你在2005年为你的理财客户做投资建议，你会推荐米勒的价值基金吗？如果是在1995，你会推荐麦哲伦基金吗？你的回答是基于哪些股票投资的信条？背景介绍比尔·米勒（Bill Miller）主修金融、哲学1981年10月加入美盛集团（Legg Mason）1999年被晨星（Morningstar）评为“十年内最佳基金经理”华尔街唯一一位连续15年跑赢标普500指数的基金经理价值基金（Value Trust Fund）1991至2005年，平均年化收益为14.6%，比标普500指数平均高出3.67%神话破灭2006至2008年，连续三年跑输大盘，金融危机前后五年业绩见底富达