MBO理论分析与操作实务.docVIP

MBO 理论分析与操作实务 目录 一、MBO概述 3 （一）MBO的经济学意义 3 （二）MBO的特点 3 （三）MBO的两种形式、收购途径 4 1、两种形式 4 2、收购途径 4 （四） 为什么要MBO 5 1、MBO的动机 5 2、什么企业适用MBO 5 二、MBO在中国的市场前景 8 （一）国企改革与MBO 8 （二）上市公司治理结构与MBO 10 1. 监督职能处于弱化状态 10 2. 企业家激励动力不足 11 三.国内MBO案例 13 （一）类?型 13 （二）特?征 13 （三）国内MBO案例分析 15 1. 美的：职工持股会造壳控股 15 2. 恒源祥：刘瑞旗造壳买断恒源祥 17 3. 深方大 18 4、宇通客车 20 四、投资银行与MBO 25 （一）投资银行在MBO的作用 25 （二）投资银行如何操作 26 （三）方案制作中的融资问题和法律问题 27 1、融资问题 27 2、法律问题， 28 五、MBO的难点及解决思路 30 （一）政策和法律风险 30 （二）收购主体 30 （三）资金来源问题 32 1、银行贷款 32 2、信托公司参与 32 3、MBO风险基金 33 4、其他形式 34 （四）MBO交易定价 34 （五）还款 36 （六）信息披露 36 （七）MBO后的监管 36 MBO理论分析与操作实务 一、MBO概述 （一）MBO的经济