新三板数宣传手册.docVIP

新三板宣传手册 1.什么是新三板？中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为新三板首批扩大试点除中关村科技园区外,新增上海张江高新产业开发区,东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。? 全国股份转让系统 沪深交易所 风险包容度 较高 较低 投资者门槛 法人：500万元 个人：300万元 无 投资者构成 机构投资者为主 机构、个人并重 公司准入门槛 无财务指标 较高财务指标 交易制度 协议转让方式、竞争性传统做市商制度、集合竞价转让 集中竞价 融资制度 定向发行股票、公司债、可转债或中小企业私募债等 允许公开发行 3.新三板挂牌公司的特点？ （1）“小而美”，规模不大，处于成长早期，但已经有成熟的盈利模式，往往在某细分行业占据领导地位，并且具有较好的成长潜力和广阔的发展前景； （2）掌握自主核心技术，且极其重视持续研发以保持技术领先优势。挂牌公司平均研发投入均占到营业收入的6.8%（创业板为5.41%）； （3）企业发展已经从依靠内生融资进入到需要募集社会资本的阶段，但单次资金需求并不大； （4）集中于高科技产业或新兴业态，轻资产特征明显； （5）专业人才创业，创业者或创业团队往往都是本行业的专家，或是海归学者。 4.上新三板？ （2）规范治理：通过改制辅导和持续督导，提高企业规范治理水平。 （3）价值发现：公司挂牌后，公司股票在全国性的交易平台上进行报价转让，企业价值得到市场化体现，从而为股东带来财富效应。 （4）股权激励：实施股权激励，汇集优秀人才，调动企业员工的工作热情和积极性，增强企业的凝聚力。 （5）并购重组：借助资本市场发展壮大，从做加法到做乘法。 （6）股权流动：提供股份公开转让平台，提高股权流动性。 （7）间接融资：规范度和透明度提升，银行主动授信；股份价值得以体现，质押股权获得贷款。 （8）直接融资：通过定向发行高效便捷地进行股权融资和债券融资。 股权融资：公司挂牌后，可以吸引到全国风险投资机构的关注，帮助公司引进战略投资者。挂牌公司可以通过定向增资方式实现股权融资。也可以通过股权质押从银行获取贷款。 债券融资：可发行公司债、可转债或中小企业私募债等。 （9）上市铺路：通过规范运作，为企业上市做好基础准备。 a挂牌前:中介机构帮助公司进行梳理，解决所发现的问题，扫清上市障碍。 b挂牌后：主办券商对挂牌企业进行持续督导，挂牌企业规范化运行，熟悉资本市场规则。 c上市时：挂牌企业已在证监会监管下的平台进行实践检验，信誉度更高。 5.上新三板需要具备哪些条件？ 股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件： （一）依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； （二）业务明确，具有持续经营能力； （三）公司治理机制健全，合法规范经营； （四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； （五）主办券商推荐并持续督导； （六）全国股份转让系统公司要求的其他条件。 6.挂牌与上市条件比较？ A、主体资格及股本比较 新三板挂牌条件： （1）依法设立且合法存续两年以上的股份有限公司，有限公司整体变更可以连续计算； （2）挂牌前股本总额不低于500万元。(公司法规定股份有限公司最低注册资本500万元) 主板上市条件： （1）依法设立且合法存续三年以上的股份有限公司（经国务院批准的除外），有限公司整体变更可以连续计算； （2）发行前股本总额不少于3000万元； （3）上市前股本总额不少于5000万元。 创业板上市条件： （1）依法设立且合法存续三年以上的股份有限公司，有限公司整体变更可以连续计算； （2）发行后股本总额不少于3000万元。 B、财务指标比较 新三板挂牌条件： （1）业务明确，具有持续经营能力； （2）无硬性财务指标要求。 主板上市条件： （1）最近3年净利润为正且累计超3000万元； （2）最近3年经营活动现金流量净额累计超5000万元；或最近3年营业收入累计超3亿元； （3）最近1期末无形资产占净资产的比例＜20%；（4）最近1期无未弥补亏损。 创业板上市条件： （1）最近2年连续盈利，净利润累计≥1000万元且持续增长；或最近1年盈利且净利润≥500万元，最近1年营业收入≥5000万元，最近2年营业收入增长率均≥30%； （2）最近1期末净资产不少于2000万元且无未弥补亏损。 7.上新三板挂牌大致要经历多长时间？ 从流程上来看，到新三板挂牌需要签订推荐挂牌协议、完成尽职调查（含行业、法律、财务）、完成股份制改造、内程核准出具推荐报告、挂牌交易等主要环节，从签订合作协议算起，公司股份进入报价转让系统挂牌流通一般需要6个月左右