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第九章 流动资产投资管理 第九章 流动资产投资管理 教学目标与要求： 熟练掌握最佳现金持有量的确定、应收账款的成本确定、信用政策的制定以及经济订货量模型的应用。掌握营运资金的基本概念以及营运资金政策的类型。 本章重点难点： 重点：最佳现金持有量的确定；经济订货量基本模型以及扩展模型的运用 难点：信用政策的确定；经济订货量扩展模型的运用。 第九章 流动资产投资管理 第一节 现金管理 第一节 现金管理 最佳现金持有量的确定 现金周转模型 存货模型 成本模型 随机模型 一、现金及管理目的 现金是指生产经营过程中暂时停留在货币形态上的资金，包括有库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。 有价证券是指短期有价证券，包括国库券、可转让存单、商业汇票等。 一、现金及管理目的 持有现金的动机： 支付动机，预防动机、投机动机。 现金管理的目的： 既保证企业交易所需资金，又不产生过多闲置资金。 现金管理的内容： ① 编制现金计划，合理估计现金需求； ② 控制和调整日常现金收支，做到收支匹配； ③ 确定理想现金余额。 二、最佳现金持有量的确定 （一）现金周转模型 存货周转期 应收账款周转期 应付账款周转期 现金周转期示意图 周转期间 购货 售货 存货周转期 应收帐款