第五讲 外汇交易实务.pptVIP

课后作业 采用技术分析法与基本面分析法，试比较近五年来欧元汇率与日元汇率的走势及其影响因素，并结合相关理论进行比较分析 。 时间要求:一周 外汇交易实务 外汇交易室是做什么的？ 外汇交易是怎样做成的？ 汇率与利率分析 我国商业银行做过的一些期权交易 衍生产品 交易体会 交易室是做什么的 金融机构在外汇市场扮演了举足轻重的角色，也可以说是最主要的参与者。其规模大者，甚至可以与中央银行抗衡而左右市场。 金融机构交易载体——交易室 银行在从事国际性业务时，如进出口押汇、国际投资等，要么居于中介者角色，协助客户买卖其所需外汇；要么协助客户投资外海市场，通过交易室从事金融性操作，可以赚取利润；要么自行持有头寸，以进行获利性操作。总之，银行交易室的设立，是为提高银行的获利能力，掌握金融资讯，服务客户，以及维持银行资金的流动性等。 交易室是做什么的 交易室的组织结构 银行间交易部 -货币市场 -外汇市场 -债券市场 咨询服务部 经济分析部 农业银行的外汇交易中心 资金营运处 市场交易处 投资组合处 代客理财处 中台的风险控制： --国家额度 --交易对手额度 --交易员开盘权限 --持有期权限 --止损权限 后台 清算、会计记帐 外汇交易是怎样做成的 外汇市场主要货币对及报价形式 报价竞争力 主要交易媒介 主要外汇产品交易实例 风险管理办法 主要货币对及报价形式 直接报价法： USD/JPY 108.10-108.13 USD/CHF 1.2464-1.2469 USD/CAD 1.2602-1.2607 USD/HKD 7.7783-7.7789 ……… 主要货币对及报价形式 间接报价法： EUR/USD 1.2375-1.2378 AUD/USD 0.7571-0.7575 GBP/USD 1.8185-1.8188 NZD/USD 0.7082-0.7087 交叉盘报价 报价竞争力： 报价银行的报价竞争力主要看其报价的点差大小。 USD/JPY 108.10-108.13 与108.08-108.15 哪个报价更具竞争力？ 主要交易媒介 电话交易 REUTERS DEALING 路透交易 电子交易系统EBS AUTOBAHN等 主要交易媒介 电话交易 双方通过电话确定交易币种，金额，价格，交割日等要素，并发送传真或SWIFT报文确认。 主要交易媒介 REUTERS DEALING交易/investing/currencies 主要通过窗口对话的形式进行交易 主要交易媒介 电子交易系统 EBS为国际间电子交易系统，不同银行向该系统提供报价 ，由该系统进行自动撮合 EBS是“电子经纪系统” （Electronic Broking Services）的缩写。1993年，全球14家最大的外汇银行成立合伙公司，投资5000万美元发展EBS交易系统。 目前，EBS是全球最大的外汇及贵重金属交易平台供货商。 17家EBSPrime银行包括荷兰银行、美国国际集团（AIG）、美国银行等全球知名金融机构。根据EBS公司提供的数据，中国目前95％的外汇存款是美元，而EBS在美国、欧洲、日本外汇市场上美元、欧元和日元交易总量中所占的份额均超过80％。 EBS 系统页面 autobahn 7月18日，德意志银行宣布在Autobahn推出其下一代外汇交易平台。 ?新的外汇平台预计将提高效率、增加交易量，有助于实现德意志银行（Deutsche Bank）在未来两年内每周交易一万亿欧元的承诺。 按市场份额来看，德意志银行是世界上最大的外汇银行，也是外汇电子商务解决方案的领导者。 第一个提供结合电子和传统人工声讯交易日志的外汇平台，不轮任何执行渠道，都能显示所有的交易。 这使得客户可以执行整合、推进和分配交易，赋予客户更高的可访问性及对交易有更多的掌控 首个提供流动无本金交割掉期的平台 可以通过金融服务行业第一个“基于应用程序”的电子客户产品——德意志银行的Autobahn App Market实现访问，提供进入银行全套电子服务以及研究、实时市场评论、图表应用程序、分析和市场数据的中央接入点 主要交易媒介 AUTOBAHN 系统：为德意志银行自主开发的电子交易系统，由德意志银行一家提供报价 路透、EBS 与AUTOBAHN 系统主要区别在哪里? 主要外汇产品交易实例 即期外汇买卖交易 远期外汇买卖交易 掉期外汇买卖交易 外汇期权交易 美国国债现货交易 即期外汇买卖交易 以下均为通过REUTERS DEALING交易的实例 ABC: EUR