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情景分析和压力测试 卢娟红 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 产生分析情景 计算风险价值最为流行的方法是历史模拟法。历史模拟法的一个关键假设是：历史在某种意义上是对将来的一个指导，即假设由过去几年数据得出的市场变量的实证概率分布，是对明天市场变化的一个指导。 如果某种事件在数据所覆盖的时间内没有发生，那么在基本VaR计算中，这一事件不会对计算出的VaR有任何影响。不幸的是，市场变量并非静态，有时市场波动率很高，有时很低，进而有了历史模拟法的推广，如极值理论。 VaR计算方法的本质是回望型的，那些将来可能会发生，但又不能在历史数据中体现的情形是不能在VaR中体现出来的，压力测试就是为了克服VaR度量中的这一弱点。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 压力测试包括检测金融机构的产品组合在极端市场条件下的表现。这种测试共有两步： 第1步是产生合理的极端市场变化情景； 第2步是在不同情景下对产品组合