第七章金融风险教材.ppt

第七章 金融风险分析 本章学习目标 了解金融风险的分类 掌握各种金融风险的性质 掌握市场风险的评估方法 本章主要内容 第一节 金融风险的类型与性质 第二节 市场风险的评估 本章的重点与难点 重点： 各种金融风险的性质与市场风险的评估方法； 难点： 市场风险的评估方法； 引论：几个案例 微观：长期资本管理公司的兴衰 宏观： 1、东南亚金融危机 2、美国次贷危机-金融危机-经济 一、长期资本管理公司的兴衰 （一）市场地位 美国长期资本管理公司（LTCM）创立于1994 年。是一家主要从事定息债务工具套利活动的对 冲基金，主要活跃于国际债券和外汇市场，利用 私人客户的巨额投资和金融机构的大量贷款，专 门从事金融市场炒作，与量子基金、老虎基金、 欧米伽基金一起称为国际四大“对冲基金”。 （二）“梦幻组合” ——天才精英合伙人 1、掌门人：John Meriwether， “点石成金” 的华尔街债券套利之父 。 2、1997年诺贝尔经济学奖获得者 Robert Merton， Myron Scholes 。 3、美国前财政部副部长及美联储副主席David Mullins。 4、所罗门兄弟债券交易部主管Rosenfeld。 （三）辉煌业绩 以成立初期的12.5亿美元资产净值迅速 上升到1997年12