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万方公司固定资产投资可行性分析 一、项目生产能力分析 市场分析：芦荟工业原料冻干粉的市场需求是很大的。但是，我国芦荟工业原料规模生产还处于空白阶段，仅有2-3家中试车间生产芦荟原料，芦荟终端产品所需要的高级芦荟工业原料主要依靠进口。所以，选择年产40吨芦荟冻干粉的生产规模是比较妥当的。 具体产品方案为： （1）芦荟浓缩液800吨（折合冻干粉40吨），建成芦荟浓缩液生产线一条。（400吨供应冻干粉生产线作为原材料，其余400吨无菌包装后外销。） （2）年产芦荟冻干粉20吨，建成芦荟冻干粉生产线一条。 二、项目投资总额估算 项目总投资3931.16万元，其中：建设投资3450.16万元，占投资87.76%；流动资金481.01%，占总投资12.24%。如下表： 项目投资资金 以上工程费用和其他费用形成固定资产，其中芦荟浓缩液车间、冻干粉车间和管理部门使用的固定资产分别为1914.38万元、1197、38万元和67.39万元；预备费用形成开办费用。 三、公司如何筹资资金 1、债务性筹资 向商业银行贷款1965.58万元，贷款利 率为8%。 2、权益性筹资 筹集资金1965.58万元，投资者期望的 最低报酬率为20%。 计算可得： 债务性筹资和权益性筹资各占项目 投资总额的50%，根据财务杠杆原理利 息具有抵税作用，所以这一资本结构是 该企业目标资本结构。 四、公司使用资金计划 本项目建设期为一年。在项目总投资中，建设性投资3450.16万元应在建设期期初一次全部投入使用，流动资金为481.00万元，在投产第一年初一次性投入使用。项目生产期为15年。 五、资金成本 债务资本成本Wa=1965.58/3931.16=50% Ka=8%*（1--25%）=6% 权益资本成本Wb=1965.58/3931.16=50% Kb=20% 综合资本成本Kw=50%*6%+50%*20%=13% 综上所得 该项目投资总额每年的资本成本 3931.16*13%=511.0508万元 六、投资额的现值 七、计算每年发生的各项成本费用 （1）材料费用 芦荟冻干粉消耗定额及价格表 （2）工资及福利费 　　工资按定员与岗位工资标准估算。总定员120人，人均年工资6420元。福利费按工资总额的14%计提。根据全厂劳动定员，计入芦荟浓缩液、冻干粉成本中的工资及福利费分别为321480元和116280元。 （3）制造费用 　预计芦荟浓缩液、冻干粉的年制造成本分别为2125012.94元、1375747.94元，其中包含折旧费，折旧费按15年，残值率按5%计算，除折旧外，其余均为可变成本。 （4）管理费用 　　 ①开办费按5年摊销； 　 ②折旧费按15年，残值率按5%计算； 　　③其他管理费用估算为80万元/年（含工资），其中60万元为固定成本。 （5）销售费用 销售费用估算为288万元，其中包括人员工资及福利费、广告费、展览费、运输费、销售网点费等，其中200万元为固定成本。 （6）总成本 浓缩液总成本+冻干粉总成本+工资及福利+制造费用 =800*23321.21+20*557821.7+321480+116280+2125012.94+1375747.94 88元 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 项目总投资3931.16万元 流动资产12.24% 481万元 建设投资87.76% 3450.16万元 Evalua