20100813市场早评.docVIP

一、消息面上 1. 保监会：险企月底前须清仓所持ST股 险资不得买入ST股的“禁投令”下达后,险企原先持有的ST股该如何处置成为市场关注的一大焦点。8月11日,保监会相关人士披露,保险公司已持有的ST股票必须清仓。 所谓的“禁投令”,是指8月6日保监会发布的《保险资金运用管理暂行办法》中,在保险集团(控股)公司、保险公司从事保险资金运用,不得买入被交易所实行“特别处理”、“警示存在终止上市风险的特别处理”的股票。 针对“险企已持有的ST股票如何处置”,保监会资金运用监管部制度处相关负责人表示将“一刀切”,即险企必须清仓所持有的ST股票。而针对“险企所投股票变身为ST股该如何处置”,上述人士同时指出,保险资金投资遵循的最大原则就是稳健原则,追求的是安全的价值投资,但由于市场变化所投股票的确有可能变身成ST股。对于此类股票,希望保险公司择机卖出,但没有硬性规定 工信部:钢铁企业兼并重组方案年底前上报 　　工信部11日消息,该部日前下发了贯彻落实《国务院办公厅关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见》有关工作的通知,要求各省（自治区、直辖市）尽快研究制定钢铁企业兼并重组方案,于2010年年底前上报工信部审批。对于已成熟的钢铁企业兼并重组个案,可成熟一个上报一个。华夏基金3年来首次自赎华夏基金本周公告称,拟于2010年8月12日通过代销机构赎回旗下4只基金,分别为:华夏成长混合(前端)3486万份基金份额;华夏债券(C类)1.94亿份基金份额;华夏回报混合(前端)1437万份基金份额;华夏沪深300指数8219万份基金份额。上述投资均为华夏基金运用固有资金进行的基金投资。这是华夏基金近3年来首次赎回自家的基金。 综合计算,华夏基金共计将赎回上述4只基金3.25亿份,种类涵括混合基金、债券基金以及指数基金。在这笔自赎中,华夏回报和华夏债券是获利了结;而华夏沪深300以及华夏成长这2只基金却是亏损收场。华夏基金投资自有基金3年,仅是略有盈余,并没有获得丰厚的回报。 农行脱“鞋”在即暂无破发隐忧 再过一个交易日,农行即将脱“鞋”。统计发现,自7月15日以来,共有14.58亿元资金在2.68元的发行价成功购入农行,这离主承销商89亿元备用护盘资金规模相去甚远,尽管发行价上卖盘压力较大,农行“绿鞋”保护期内几乎没有破发危险。 综合所追踪的各家机构观点来看,成交量萎缩显示市场人气不高,周期性板块短期仍难有配置吸引力,前期涨幅较大的个股面临抛压,股指继续上升动力有限。预计短线市场还将缩量震荡,蓄势整固,短期大涨大跌的可能性都不大,上证综指依旧在2550点一线有强支撑。操作上,仍建议投资者保持相对低的仓位,以等待后期更为明朗的市场走势。 待趋势明朗之后呢，我们建议关注四个方面：一是以新能源、新能源汽车、信息技术、生物医药等为代表的新兴产业；二是以农业、食品、商业、旅游等为代表的消费行业；三是央企重组投资机会；四是以西部开发为代表的区域振兴投资机会。宏观经济:经济处于全面回落过程中,未来的经济数据还会延续下探之势,对于未来的经济底部,乐观的看法出现在四季度,谨慎的观点出现在明年一季度。我们重点解读下工业增加值,这直接关系工业部门的去库存化进程和企业盈利前景。从PMI来看,近期工业增速下降主要是由于需求放缓导致生产放缓,且去库存由流通环节扩散到生产环节。5、6月份,快速下滑的是新订单和新出口订单指数,反映需求放缓;随后,生产指数在6、7月份快速下滑,反映生产放缓。需求放缓导致产成品库存指数在5、6月份迅速上升,7月份产成品库存指数的下降反映了生产环节的去库存。 政策走向:下半年经济增长下滑的态势已经很明朗,通胀形势也趋于温和,政策继续收紧的概率几乎很小,从政策施展的条件来看,未来的经济走势已经为政策宽松创造的必备基础。但是我们不认为宽松的政策很快实现,管理层对前期的政策效果进行观察之后才可能就经济的走势推出新的政策,特别是房地产调控、淘汰落后产能等。对于市场层面来看,依然停留在政策放松预期的愿望上,等待真正的实现。 流动性:此前我们认为,对下半年的通胀预期前景,持谨慎态度,未来的通胀风险在可控之内。从这个角度看,未来的货币政策的施展压力不是很大,但也不能完全进入宽松状态。7月份,人民币贷款新增5328亿元;1-7月份,新增贷款规模达到5.15万亿元,已实现全年7.5万亿元新增贷款目标的68.7%,未来5个月的新增贷款额度剩余2.35万亿元,平均每月新增贷款余额不超过5000亿,如果全年按既定目标执行,下半年流动性难言宽松。另外,7月末M1、M2分别同比增长22.9%和17.6%,分别较上月下降1.7和0.9个基点,M1与M2增速的剪刀差进一步收窄,由上月的6.1降至5.3个基点。反映出经济热度在减缓,企业的资金需求和投资需求慢慢