股票投资的“四个十年计划”股.docVIP

关于能够改变命运的投资方法之一陆续买入约10支股票,除了极少换股，一直持有“好股、好价、长期持有、适当分散”的十二字策略，设计投资方法。这个方法就是10万元钱，在市盈率20倍以下，分散买入10支平均每年利润递增不低于20%的消费垄断型企业的股票，一直持有不动，从而在60岁之前轻松成为亿万富翁。具体而言，就是要做好主要生命阶段中股票投资的“四个十年计划”：第一个十年计划， 20到30岁 ，股票市值增长6倍，资金从10万变为60万元；第二个十年计划， 30到40岁， 股票市值增长6倍，资金从60万变为360万元；第三个十年计划， 40到50岁， 股票市值增长6倍，资金从360万变为2160万元；第四个十年计划， 50到60岁 ，股票市值增长6倍，资金从2160万变为12960万元。显然，这个计划的关键，是在于选好10个利润在将来长达四十年的时间内平均增长不低于20%的股票，并且要在市盈率20倍以下买入（可以适当换股，但条件应该更高）。因为对一个充分认识到价值投资方法优越性的人来说，长期持有和适当分散比较容易做到，没有什么技术含量；而买到好公司和好价格的难度较高。 发现一批有持续竞争优势的、处在稳定成长行业中的、产品和服务不易过时的、利润数据多年增长不低于25%（并非20%）的龙头企业。而只要年均递增20%，市场价格将来处在20倍市盈率的中间水平，资金每十年就可以增长6倍（1乘1.2连乘10次等于6.19）。 ????考虑到我们可能会犯错，考虑到在将来漫长的时间中有些公司的增长会放慢，所以要尽量选择利润平均增长率更高、经济护城河更宽的企业。这样，哪怕有个别企业未来增长很低，也不会影响总体业绩。 ???进入了第二个十年计划期。已经购入的10支股票未来还能保持20%以上的利润增长吗？帐户在第二个十年内增长6倍，意味着这些上市公司的总市值也要增长6倍。由此联想到，贵州茅台现在市值2000亿，十年后市值12000亿，这是一个怎样的规模和概念？其他的9个股票，张裕B、云南白药、东阿阿胶、贵州茅台等这些消费垄断型企业是不是都要掂量一下它们未来十年涨6倍的可能性。还有，未来十年，宏观经济环境与前一个十年又有些什么不同？这些年又发现了一些好公司，要不要适当作一些调整？等等。????稳定成长性行业中的消费垄断型企业中的龙头企业通常地位稳定,收益稳定, 像法国葡萄酒、万宝路香烟、麦当劳、喜诗糖果、贵州茅台那样一直高速稳定增长。因为它们的产品需求旺盛而强大，提价有力而迅猛。????始终坚持实现既定目标，像国家认真做好每个国民经济五年发展计划一样,扎扎实实地做好自己人生的四个十年计划：帐户资金每十年翻6倍。特别是要有耐心，耐心持有你的股票组合。这一点虽不关键但却极为重要。很多老股民炒股炒了20年,还是没有积累丰厚的家产,原因大多功亏于此。最简单的事情最难做到。在退休之前成为亿万富翁。 ?在价值投资方面的实践和形成的理念，总结一下，主要有四个方法。?第一个，叫三不主义，就是说不看大盘、不相信技术分析、不做预测。三不主义之外，就只剩下研究公司基本面了。研究公司基本面，并不是光看会计报表。我个人体会，看报表占30%，其他70%是调查和思考，搞清楚企业的重大问题，比如核心竞争力问题、持续竞争优势问题、垄断优势问题、盈利能力和盈利模式问题等等。第二个方法，十二个字的投资策略：好股好价，长期持有，适当分散。这十二个字里按轻重缓急，最重要是好股。好股可以简单地表述为：有核心竞争力，有持续的竞争优势，在中国，由于体制原因，还有明显的垄断性，有长久的生命力。利润每年增长不低于15%，净资产收益率不低于10%，等等。另外，行业前景要好，要有卓越的品牌，要有自主定价能力，管理层要优秀，负债要低，不需要经常圈钱就能高速发展，产品要简单易懂，等等。好股之外，就是好价。两者缺一不可。我对目标公司，会仔细计算，算它哪个价位，才值得我们买进。我买的茅台酒，按现在价格除权，是15元买的，动态市盈率是10倍还不到，静态市盈率是12倍，云南白药是12元买的，同仁堂科技是5.5元买的，张裕B是6元钱买的。我自己有一个纪律，凡是超过20倍市盈率以上的，通通不买，管你什么好股不好股，因为按巴菲特的价值投资理论，有很重要的一条，你买一个公司的股票，你要想，全世界再优秀的公司，也很难每年保持40%的增长，这样公司实在太少，它保持40%的增长，你才能用20倍的市盈率去买它，为什么？因为价值投资理论还有一条，我们最好在市场价格是内在价值一半的时候，我们买进才上算，当它的内在价值是40元，我们就要想办法在它的市场价格20元，也就是一半的时候去买它，你才有确切的获胜把握：只要它向内在价值回归，你就赚了100%了。那么，稳定成长的定价比较简单，它要保持每年20%的增长，就在10倍市盈率的时候去买，我举个例子，同仁