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各行业企业信用评价方法 第一节 制造业企业信用评价方法 制造业企业是指运用现代生产技术，从事工业生产经营活动，为社会提供工业性产品或工业性劳务，独立核算并获取利润，具有法人资格的商品生产经营组织。从信用评估的角度上看，该行业的以下几方面特征需要重点考虑： ?? 生产具有广泛的外部联系和灵活的适应性 ?； ?? 制造业企业运用现代生产技术进行社会化大生产； ?? 制造业企业大规模地使用机器和机器体系进行生产； ?? 内部劳动分工精细，协作紧密，同时受到机器体系客观条件的制约； ?? 生产过程具有严格的比例性和高度的连续性； ?? 加入 WTO后的影响因不同子行业而异，中国制造业总体技术水平不高的状况没有得到根本改观，而入世后将面临外国先进产品的巨大冲击。 对制造业信用评级应紧密结合该行业以上特征，采取定性分析和定量分析相结合的方法，对企业履行各种经济承诺的能力及可信任程度进行综合判断。制造业信用评级适用于《国民经济行业分类与代码》归入制造业的所有 52个子行业的贷款企业信用等级评估，并对制造业贷款企业信用等级评估标准的制定起指导作用。 制造业企业信用评级分为三部分，即定性分析、定量分析和特殊分析。评估制造业企业的信用状况，不仅要评估企业的货币支付能力、还贷能力和偿债能力，还要对企业的内在素质和经营管理水平及发展前景作出评价。 一、定性分析 (一) 行业风险和企业经营环境分析 此部分是对企业所处行业状况、市场状况和公司经营状况的分析，定性考虑公司的信用状况。主要从以下几方面考虑：社会、人口、政策和技术变化分析；行业容量分析；行业周期性分析及影响企业经营的决定性因素分析，如竞争的特性、价格、产品质量、销售渠道及销售网络、产品概念或形象、产品细分程度及其他因素。 表：行业风险和企业经营环境分析的主要因素 总类别 次类别 主要因素 社会、人口、政策和技术变化影响分析 宏观经济 1．经济周期； 2．金融形势（利率、汇率）； 3．通货膨胀； 4．消费信贷政策； 政治法律 1．制造业对政治因素的敏感程度； 2．政府的影响和干预产业的政策背景；3．国际政治关系的影响（如WTO的影响）； 技术变化 1．技术革新对制造业的影响（一般较大）；2．本地制造业技术水平在全国水平中的地位； 社会意识、人口、文化 1．消费群体状况的影响：人群年龄结构、文化结构、开放程度对企业产品的需求敏感性分析（这是该行业的一个比较鲜明的特点）；2．环保等社会意识对制造业的影响； 行业风险、容量和周期性分析 行业特点 1．垄断竞争型：资本、技术密集型；2．进入或退出难度；3．需求的可预测性和生产能力适度性分析（不足、适中、过剩）； 企业经营决定性因素 1．影响企业经营的决定性因素分析，竞争的特性、价格、产品质量；2．销售渠道及销售网络、产品概念或形象、产品细分程度； 行业前景 1．本地制造业各行业的发展趋势；2．制造业在未来市场格局中的地位；3．制造业竞争状况和前景分析； 4．产业结构和产品结构调整力度对制造业的影响。 （二）企业竞争力分析 贷款企业信用等级评估中的企业竞争力分析部分主要从以下几方面予以考虑； 1、主要从企业的竞争能力（主要市场份额、产品的主导性及其影响市场价格的能力）、维持高水平经营绩效能力（产品细分化程度、市场分布状况、主要客户和供应商的分散程度及其生产的成本优势）、企业规模和企业职工队伍和技术素质（技术素质主要考虑劳动者的组织结构和实际操作能力，机器设备的加工能力、加工质量和加工品种、工艺水平、科研力量和新技术及新材料的应用能力）方面分析。 2、技术装备水平和应用分析 对制造业来说，技术装备水平是决定公司竞争地位的重要因素，对公司技术水平的评价可以分为技术硬件部分评价和软件部分评价两部分。技术硬件包括机械设备、单机或成套设备、基础设施等水平。主要从设备先进性、设备成新度、设备利用程度三方面考察，应注意主要生产设备在技术上的先进性和状态上的成新度。软件部分包括：生产工艺技术、工业产权、专利设备制造技术和生产者的操作技术和熟练程度等。应注重设备的综合利用程度，是否能够科学、有效、合理使用设备，是否最大限度地发挥了设备的生产能力。需要注意的是，这种评价是建立在与国内或国外同行水平比较的基础之上的。 3、实际与潜在竞争程度的分析 由于制造业日益有系统地将新的科学技术和知识应用于生产，很多企业已经属于技术密集型和资本密集型行业，所以在对该行业贷款企业竞争力进行评估时，特别注重企业的实际与潜在竞争程度的分析，主要从现有企业与新加入企业的竞争优势、替代产品优势和市场议价能力等几方面来作重点分析，尤其是学习效应、改进经济和价格敏感度分析。企