《3.第五章流动资产的管理.pptVIP

第五章：流动资产管理 第一节：概述 一、流动资产的概念 指在一年或超过一年的一个营业周期内变现运用的资产。 二、流动资产的构成 货币资金 应收款项 短期投资 存货 三、特点： 1、周转速度快；2、变现力强；3、获利能力及投资风险 低于固定资产。 第二节 企业现金的管理 广义的现金包括库存现金、各种形式的银行存 款、银行本票、银行汇票、有价证券，现金的 管理主要在现金的流动性和收益性之间作出的 最佳选择。 一、现金的持有动机 1、支付动机，即企业为了正常生产经营而需要 保留的现金支付能力。(为满足交易动机而持有现金的余额主要取决于企业的销售水平。） 二、现金的持有成本 1、管理成本（持有成本） 因持有现金而发生的管理费用。如：管理人员的工资、及必要安全措施费。这部分费用属于固定成本，与现金持有量无关。 2、机会成本：因持有一定数量的现金而丧失的再投资的收益。与现金持有量呈正相关。 。 （一）成本分析模式在这种模式下就是使持有现金总成本到最低时对应的持有量。 例：某企业有A、B、C、D四种现金持有方案，有关资料如下表所示：（机会成本率为10%） H 总成本线图： 案例分析： 二、现金周转模式 现金周转期=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数 现金周转率=360/现金周转期 最佳现金持有量=现金年需要量/现金周转率 四、应收账款：1、机会成本2、管理成本3、坏账成本 五、应收帐款的管理 （一）管理目标：发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能的同时，降低应收账款的成本。 （二）信用政策 信用标准 信用条件 收账政策 1、信用标准 （1）含义：是顾客获得企业商业信用所应具备的条件。 （2）信用标准的内容： （五c系统） （三）收账管理 1、收账政策的制定： （1）收账政策的含义：指企业对不同过期账款的催收的方式，包括准备为此付出的代价。 （2）政策的制定：（举例）对过期较短的顾客，不必多打扰，以免失去这一市场；对过期稍长的顾客，可措辞婉转地写信催收；对过期较长的顾客，频繁的信件或电话催收；对过期很长的顾客，可在催款时措辞严厉，必要时提请有关部门仲裁或提请诉讼等等。 另外：在制定收帐政策，又要在收帐费用和减少坏账损失之间作出权衡。 合理的收账政策是要在增加收账费用与减少坏账损失及应收账款机会成本之间权衡作成决策。 最佳的收帐政策是使收帐费用、坏账损失、应收帐款的机会成本三项之和最小 3、经济进货批量模型： Q=√2AB/C TC=√2ABC 或TC =（A÷Q）×B+ Q/2×C Q A B C TC 举例：某企业每年耗用原材料720千克，该材料的单位进价20元，单位储存成本4元，平均每次进货费用40元。 五、存货控制方法 （一）ABC控制法 ABC分类标准： A B C 金额： 0.7 : 0.3 : 0.1 品种数量: 0.1 : 0.3 : 0.7 (1)、计算每一种存货在一定时间内（一般为一年）的资金占用额。 (2)、计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按顺序大小排列，编成表格。 (3)、根据事先测定好的标准，把最重要的存货划分A类，把一般存货划分为B类，把不重要的划分为C类。 (4)、对A类存货实行重点规划和控制，对B类实行次重点管理，对C类实行一般管理。 （1）Q=√2×7200×800/2 =2400  1、某企业为生产经营和其他方面的需要须持有一定量的现金。现有四个方案可供选择，各方案的有关资料如下表： 2 、某企业年赊销额为600000元，管理当局准备改变当前收账政策，经测算改变收账政策后赊销额将增长10%，变动成本率为60%，，资金成本率为10%，有关资料如下表： （二）储存成本 固定性储存成本：仓库的折旧、保管人员的工资 变动性储存成本：存货占用资金利息、霉烂残损变质 （三）缺货成本 由于存货的不足给企业造成的损失。 (二)、采购数量的控制—经济批量模型 1、经济进货批量（最佳采购量）：指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的进货数量 2、与经济批量相关的成本：