《3.第四章公司理财基础.pptVIP

第4章 现代公司理财基础 《理财学》教材编写组 本章主讲内容 第一节 现代企业制度与公司理财 第二节 公司理财目标和方法 第三节 公司财务报表的阅读与分析 本章教学目的 了解现代企业制度与公司理财的关系； 明确公司理财的目标、方法和内容； 熟悉财务分析的基本原理和方法，掌握基本财务比率的计算公式和含义； 能够阅读财务报表并结合财务指标分析公司的财务状况和经营成果； 能够利用杜邦财务分析体系对公司的经营情况进行简单的综合分析。 第一节 现代企业制度与公司理财 一、企业制度的历史 二、公司理财的基本内容 三、公司理财活动的特点 一、企业制度的历史 企业制度是指以产权制度为基础和核心的企业组织和管理制度。 企业制度有三种最基本的形式： 独资企业 合伙企业 公司企业 （一）独资企业 独资企业是由单个出资者出资的企业。独资企业的财产由出资者所有，企业本身不享有所有权，并由出资者承担无限债务责任，即出资者应当以其个人的全部财产而不是仅以其投资于该企业的财产对债务负责。 独资企业的内部结构简单，经营制约因素较少，经营灵活；但由于难以取得大量资金，从而限制了企业的规模和发展，一旦经营失败，无限清偿责任将使出资人不堪重负而招致个人的彻底破产 （二）合伙企业 合伙企业是由两个或两人以上的出资者按合伙协议、共同出资经营、共负盈亏的企业。合伙企业的出资人，称为合伙人。合伙企业的财产归全体合伙人共有，合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。 与独资企业相比，合伙企业能够扩大企业规模，分散经营风险，发挥出资者的集体智慧和力量。不过，如果合伙人意见不一致，也会影响企业的经营决策，危及企业的生存。此外，合伙企业的财产所有者往往也是企业经营者，这不利于广泛吸收资金。 （三）公司制企业 公司是以营利为目的而依法设立的，具有民事权利能力和行为能力，以自有资产独立承担民事责任的企业法人。 现代公司根据公司债务清偿责任的不同主要包括有限责任公司与股份有限公司两种形式。 有限责任公司 简称有限公司，是指由法定数量的股东所组成，公司股东以其出资额为限对公司债务负有限清偿责任的公司。 有限责任公司主要特点： ①股东承担有限责任。 ②股东人数既有最低下限，也有最高上限。许多国家规定有限公司的股东应在2人以上，50人以下。我国《公司法》也有类似规定。 ③有限公司的股东不限于自然人。 ④有限责任公司不能公开募集股份，不能发行股票或公司债，股东出资后获得的只是一种权利证书，不能在股票市场上自由买卖。 股份有限公司 也称股份公司，是指由一定人数的股东发起设立，全部资本划分成等额股份，股东以其认购的股份数额为限对公司债务承担责任的公司。 股份有限公司的主要特点： ①是最典型的法人组织。 ②全部资本划分成均等的股份。 ③股东不得少于法定最低人数。我国《公司法》规定，股份有限公司应当由5人以上的发起人发起成立，股东既可以是自然人，也可以是法人。 ④实行有限责任制。 ⑤是最典型的资合公司。即公司的信用基础是其资本，而非股东本人。 二、公司理财的基本内容 公司理财的对象：现金及其流转 围绕理财的对象所形成的公司理财的内容包括： 筹资活动的决策与管理 投资活动的决策与管理 经营成果的分配与管理 营运活动的决策与管理 1、筹资活动的决策与管理：指根据资金的需要时间和数量及时足额筹到相应的资金，并在通过资本结构调整控制一定财务风险的前提下使筹集资金的成本（所付出的代价）最低。 2、投资活动的决策与管理：指根据公司可能筹集资金的规模决定投资规模，并在充分分析比较各种可能的投资方案基础上，选择投资报酬率高而投资风险低的投资项目。 3、经营成果的分配与管理：指公司要本着公平合理的原则，确定分配规模和分配方式，以达到长期利益最大。 4、营运活动的决策与管理：指在满足生产、销售各环节的资金需求前提下，加快资金的周转速度，提高各类资金的使用效率。 三、公司理财活动的特点 公司理财具有三大特点：开放性、动态性、综合性 公司在市场上进行融资、投资以及收益分配的过程中与各种利益主体发生着千丝万缕的联系。金融市场体系的开放性决定了公司理财行为的开放性。 公司理财以资金运动为对象，而资金运动是对企业经营过程一般的和本质的抽象，以资金管理为中心的公司理财活动是一个动态管理系统。 公司理财围绕资金运动展开，而资金运动具有最大的综合性。 第二节 公司理财目标和方法 一、公司理财的目标 二、公司理财的方法 一、公司理财的目标 公司目标及其对公司理财的要求 公司理财的整体目标 公司理财的分部目标 (一)公司目标及其对公司理财的要求 公司企业是以赢利为目的的经济组织，其出发点和归宿是赢利。 公司目标可以分为生存、发展和获利。 公司生存目标对理财的要