天治财富增长基金2007年第四季度报告.docVIP

天治财富增长基金2007年第四季度报告　　一、重要提示 　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 　　本基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述　或者重大遗漏。 　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 　　本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 　　本报告期间为2007年10月1日至2007年12月31日。 　　二、基金产品概况 　　基金简称：天治财富增长 　　基金运作方式：契约型开放式 　　基金合同生效日：2004年6月29日 　　报告期末基金份额总额：498,634,657.38份 　　投资目标：在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。 　　投资策略：本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk）技术为核心工具，对风险性资产（股票）与低风险资产（债券）的投资比例进行动态调整，并结合下方风险来源分析，对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上,本基金通过积极投资，谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。 　　业绩比较基准：中信标普300指数×40%+中信标普全债指数×60% 　　风险收益特征：本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。 　　基金管理人：天治基金管理有限公司 　　基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 　　三、主要财务指标和基金净值表现 　　（一）主要财务指标（未经审计） 指标名称 2007年第4季度 本期利润 -27,231,801.16元 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -29,916,009.58元 加权平均基金份额本期利润 -0.0521元 期末基金资产净值 500,341,369.80元 期末基金份额净值 1.0034元 　　注：1: 2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=2,684,208.42/(-27,231,801.16/-0.0521)=0.0051元。 　　注2：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 　　（二）基金净值表现 　　1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4） 2007年第4季度 -5.04% 0.94% -2.48% 1.40% -2.56% -0.46 ? 　　2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图 　 　　注:按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%，债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。本基金应自2004年6月29日基金合同生效日起六个月内，达到本基金合同第17条规定的投资比例限制。截至本报告期末，本基金符合上述要求。 　　四、管理人报告 　　（一）基金经理简介 　　刘红兵先生：应用金融学硕士，证券、基金从业经验多年，曾任Zealand Public Trust研究部高级经理，民族证券上海投资理财部债券投资经理。2003年加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作，现任天治财富增长证券投资基金基金经理。 　　（二）基金运作的遵规守信情况说明 　　在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 　　（三）基金的投资策略和业绩表现说明 　　2007年四季度经济保持强劲增长，企业盈利能力不断增强，规模以上工业企业利润创出历史新高，投资增速虽有下降，但仍在高位运行，贸易顺差大幅增加，通胀成为突出问题。食品