中级财管公式总结题稿.docVIP

　财务管理基础 ①单利终值和单利现值互为逆运算； ②单利终值系数(1+n*i)与单利现值系数1/(1+n*i)互为倒数。 二、复利终值、现值 复利终值 复利终值公式: F＝P×（1＋i）n其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示 复利现值 复利现值公式：P＝F×1/（1＋i）n其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示 结论 （1）复利终值和复利现值互为逆运算；（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。 　 (三)偿债基金（已知终值F，求年金A）与年金终值系数互为倒数 A=F/(F/A,i，n) （四）资本回收额（已知现值P，求年金A）与年金现值系数互为倒数 A=P/(P/A,i，n) 　　计算公式如下：　　式中，　　称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。　　【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系　　1.互为倒数关系 复利终值系数×复利现值系数＝1 年金终值系数×偿债基金系数＝1 年金现值系数×资本回收系数＝1 　　2.预付年金系数与年金系数 终值系数 （1）期数加1，系数减1（2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i） 现值系数 （1）期数减1，系数加1（2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i） 五、资产收益率 1、单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）　　＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）　　＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率　预期收益率E（R）＝ 式中，E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。 必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 方差 　 方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。 标准差　　 标准离差率 对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值 　　 R——报酬率 投资M1，获得报酬M1R1　　M——投资　 投资M2，获得报酬M2R2　　 系统风险系数或β系数的定义式如下： 两项证券资产组合的收益率的方差满足以下关系式：　　　　（a＋b）2＝a2＋b2＋2ab　　a＝w1σ1　　b＝w2σ2 资本资产定价模型的基本原理　　R = Rf+β×（Rm—Rf）　　R表示某资产的必要收益率；　　β表示该资产的系统风险系数；　　Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；　　Rm表示市场组合收益率 　预期收益率=必要收益率= Rf +β×（Rm—Rf） 四、总成本模型　　总成本＝固定成本总额＋变动成本总额　　　　　＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量） 第三章　预算管理 （二）生产预算 预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货 （三）直接材料预算 直接人工预算　　它是以生产预算为基础编制的，其主要内容有预计产量、单位产品工时，人工总工时，每小时人工成本和人工总成本。由于人工工资都需要使用现金支付，所以不需另外预计现金支出，可直接参加现金预算的汇总。（五）制造费用预算　　（1）制造费用预算分为变动制造费用和固定制造费用两部分。　　（2）变动制造费用以生产预算为基础来编制，固定制造费用需要逐项进行预计，通常与本期产量无关，按每季实际需要的支付额预计，然后求出全年数。 产品成本预算　　产品成本预算，是销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算的汇总。其主要内容是产品的单位成本和总成本。单位产品成本的有关数据，来自前述三个预算。生产量、期末存货量来自生产预算，销售量来自销售预算。生产成本、存货成本和销货成本等数据，根据单位成本和有关数据计算得出。 销售及管理费用预算　　（1）销售费用预算是指为了实现销售预算而支付的费用预算。它以销售预算为基础。　　（2）管理费用多属于固定成本，所以，管理费用预算一般是以过去的实际开支为基础，按预算期可预见的变化来调整。（一）现金预算　　现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的，专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行筹资或归还借款等的预算。现金预算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四部分构成。　　可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入　　可供使用现金－现金支出＝现金余缺　　现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 第五章 筹资管理（下）