第3章金融市场技巧.ppt

第三章 金 融 市 场 第三章 金 融 市 场 第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 其他金融市场 第五节 国际金融市场 第六节 现代金融市场理论 第一节 金融市场概述 一、金融市场的概念与特性 1.金融市场的概念： 　　　金融市场是货币资金或金融商品交易的场所，即资金融通的场所。它主要是进行货币借贷以及各种票据和有价证券、黄金外汇买卖的场所。通过金融市场上的交易活动，沟通资金供求双方的关系，实现资金融通。 二、金融市场的分类 三、金融市场的构成要素 四、金融市场的功能 五、金融市场的发展 2 全球金融市场的发展趋势 （2）金融市场国际化 （3）金融活动自由化 第二节 货 币 市 场 一、短期借贷市场 二、同业拆借市场 三、商业票据市场 四、短期债券市场 五、回购市场 六、CDs市场 一.短期借贷市场 　 指一年以内的资金借贷市场。广义讲，票据贴现、短期消费信贷、回购、拆借等均可属于短期借贷。狭义讲是银行短期贷款市场。 确定短期借贷期限的方法： 　① 按定额流动资金的周转期确定归还期： 　 二.同业拆借市场 　　　——各类金融机构之间短期互相借用资金所形成的市场。 　 三.商业票据市场 　　　——由商业票据的发行、承兑、贴现和再贴现所形成的市场。 四、短期债券市场 　 五.回购市场 　　　——通过签订回购协议或逆回购协议办理短期抵押信贷的市场。 图示 回购协议直接交易程序之一 图示 回购协议直接交易程序之二 六.CDs市场 ——可转让大额定期存单发行和转让的市场。 第三节 资 本 市 场 一、股票市场 1.咨询与准备 2.认购与销售 2.场外交易市场 二、长期债券市场 1.债券发行的准备阶段 制定具体的发行基准和发行条件： 3.长期债券的交易 4.长期债券的偿还 第四节 其他金融市场 一、黄金市场 1．黄金市场的交易主体 (1)金融机构。 (2)金商和经纪人。 (3)其他主体。 2．黄金市场的分类 (1)黄金现货市场 (2)黄金期货市场 (3)黄金期权市场 二、外汇市场 1．外汇市场的概念 外汇市场有狭义和广义之分。前者是指进行外汇交易的有形市场，即外汇交易所。后者是指有形和无形外汇买卖市场的总和，它不仅包括封闭式外汇交易中心，而且还包括没有特定交易场所，通过电话、电报、电传等方式进行的外汇交易。 三、保险市场 1．保险市场的含义 保险市场有狭义和广义之分，前者是指固定的保险交易场所，如保险交易所；后者是指所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。 2．保险市场的要素 (1)保险市场的主体。第一，保险商品供给者；第二，保险商品需求者；第三，保险市场中介 ； (2)保险市场的客体 四、证券投资基金市场 1．证券投资基金市场的参与者 (1)证券投资基金发起人 (2)证券投资基金管理人 (3)证券投资基金托管人。 (4)证券投资基金投资人 (5)证券投资基金市场的服务机构 2．封闭式基金市场的运作 (1)封闭式基金的发行。 第一，发行方式。可按两种标准分类：一是按发行对象和发行范围，可以分为公募与私募两种发行方式。前者是指向广大社会公众发行的方式，具体包括包销、代销和自销三种形式。后者是指基金发起人面向少数特定的投资者发行基金的方式，由于发行对象特定，故发行费用相对较低。二是按照发行环节，可分为自行发行与代理发行两种方式。第二，发行价格。它是指投资者购买封闭式基金的单价。第三，发行费用。它是指发行基金份额而向投资者收取的费用。第四，发行期限。 3．开放式基金市场的运作 (1)营销。第一，销售途径。开放式基金销售的途径大致有二：一是代理销售。二是直接销售。三是语音传真自动服务模式。四是互联网服务模式。 (2)申购。第一，开立账户。第二，确认申购金额。第三，支付款项 。第四，申购确认 (3)赎回。其中，较为关键的事项有：第一，赎回指令。第二，赎回价格基准。第三，领取赎回款项。 (4)费用。第一，销售手续费。第二，赎回费。第三，管理费。第四，托管费。 五、衍生金融工具市场 1．金融期货市场 (1)金融期货市场的特征与功能。 (2)金融期货交易的流程。 (3)金融期货保证金。 2．金融期权市场 金融期权是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产权利的合约。 第五节 国际金融市场 一、国际金融市场的产生和发展 （1）国际金融市场的产生 国际金融市场是随着世界市场的形成和各国经济交往的不断扩大而产生和发展起来的。 二 国际金融市场的类型构成