国际财务管理--外汇风险.pptxVIP

外汇风险及其管理外汇风险概念及其分类外汇风险案例分析 外汇风险的管理外汇风险是指货币汇率变动对外汇持有者或者外汇经营者带来的损失的可能性。风险发生的前提：外币计价以及汇率的变动风险结果：可能受益 可能亏损外汇风险的构成要素指的是一种货币对另一种货币的兑换，包括本币和外币指的是一种货币对另一种货币的兑换，包括本币和外币货币要素有了本币和外币之间的因结算和支付带来的兑换关系还不一定构成外汇风险，还必须有时间差异。有了本币和外币之间的因结算和支付带来的兑换关系还不一定构成外汇风险，还必须有时间差异。时间要素外汇风险分类交易风险交易风险结算风险结算风险会计风险会计风险会计风险经济风险经济风险储备风险交易结算风险：交易结算风险是指以外币计价进行贸易及非贸易业务时，在签订进出口合同到债权债务最终清偿期间，由于汇率的变化使得结算时由于外币表示的未结算金额承担的风险。这种风险不是因外汇的买卖而发生的风险，而是伴随商品劳务的进出口所发生的外汇交易而产生的风险。该风险在外汇交易进行实际交割时即刻消失。中国进口商：签订贸易合同时即期汇率 USD1＝CNY8.0923支付货款时即期汇率 USD1＝CNY8.5923该进口商每1美元须多支付0.4元人民币会计风险 会计风险也称折算风险、转换风险或评价风险，主要是指企业在进行会计处理和进行外币债权、债务决算时，对于必须换算成本币的各种外币计价项目进行折算时所产生的风险。例如，中国大海公司有100万美元债务额，由于美元汇率变动，在实际还款日，该公司以本币计值的债务额也发生变动。期初即期汇率：USD1＝CNY8.3299以本币计值的债务额：USD100万＝CNY832.99万还款日即期汇率：USD1＝CNY8.2799以本币计值的债务额：USD100万＝CNY827.99万该公司在还款日以本币计值的债务额减少50000人民币。对于折算风险的计算涉及到折算方式方法的不同，历史上 西方各国曾出现过以下四种折算方法1、流动/非流动折算法：把资产负债表上资产负债传统分为流动与非流动，然后流动资产或负债按照编制财务报表日的现行汇率折算，非流动类按照资产取得或者负债确立时历史汇率折算。2、货币/非货币折算法：采用货币与非货币法进行外币报表折算时，货币性项目按现行汇率折算，非货币性项目按历史汇率折算。3、时态法，也称时间度量法，它是针对货币与非货币性项目法的缺点提出来的。 在外币会计报表折算中，现金、应收和应付项目，无论是在现行成本计量模式，还是在历史成本计量模式下，都统一按照现行汇率进行折算；按历史成本反映的非货币性资产，必须按照历史汇率折算；按现行成本反映的非货币性资产，必须按照现行汇率折算。4、现行汇率法：单一汇率法，在这种方法下，资产负债表中的所有资产、负债项目，都按照编表日的现行汇率进行折算，只有所有者权益项目按收到时的历史汇率折算.经济风险是指由于意料不到的汇率变动，引起企业在未来一定时间内收益发生变化的一种潜在性风险。（主要是对经营者所预期的将来现金流量的净现值的影响）其主要特征表现在： 第一，主观性较强。因为经济风险取决于一定时期内公司预测未来现金流量的能力，而公司的 这种能力是有较大差异的。 第二，经济风险不包括预期的汇率变动，因为公司管理当局在评价预期收益或市场价值时，已把预测汇率变动因素考虑进去了。 第三，经济风险的影响比交易风险和折算风险的影响大。（经济风险是长期性的 交易风险以及折算风险是一次性的）商业性汇率风险储备风险是指人们在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性，是外汇风险中最常见最重要的。金融性汇率风险包括债务风险外汇业务活动交易者不论是国家政府、外汇银行还是企业，为弥补国际收支逆差和应付国际支付的需要，都需要有一定的储备，其中相当大的比例是外汇储备。在外汇储备持有期间，若储备货币汇率变动引起外汇储备价值发生损益就称之为储备风险。 外汇风险案例分析20×7年1月，中华集团公司与美国某公司签订出口订单1 000万美元，当时美元/人民币汇率为7.20， 6个月后交货时，人民币已经大大升值，美元/人民币汇率为7.00，由于人民币汇率的变动，该公司损失了200万元人民币。这一事件发生后，该公司为了加强外汇风险管理，切实提升公司外汇风险防范水平，于20×7年3月召开了关于公司强化外汇风险管理的高层会议，总结本次损失发生的经验教训，制定公司外汇风险管理对策。有关人员的发言要点如下：总经理陈某：（1）加强外汇风险管理工作十分重要，对于这一问题必须引起高度重视。（2）外汇风险管理应当抓住重点，尤其是对于交易风险和折算风险的管理，必须制定切实的措施，防止汇率变化对于公司利润的侵蚀。总会计师李某：加强外汇管理的确十分重要。我最近对外汇风险管理的相关问题进行了初步研究，发现进行外汇风险管理的