基金投前尽职调查.docVIP

A投资管理有限公司 投资尽职调查业务指引总则 尽职调查工作的目的是为了对投资对象企业（公司）有一个系统全面的了解，便于在投资过程中制定可行的工作方案，并在投资过程中对企业的发展及企业经营策略的调整提供可靠的依据。 一、基本情况 公司历史： 成立时间、注册资本（增资）、经营范围、公司性质 股东： 出资额、出资方式、股东变更原因 收入来源： 不同来源、经常性收入水平、主营业务与过渡性业务、季节性变化、周期性 二、市场和销售 1、市场前景： 根据主要产品或服务的类别的市场规模 2、行业的产业政策 3、市场份额： 较重要的当前竞争者的市场份额是多少？ 这些竞争者的市场份额将会有什么变化？ 会有哪些潜在竞争者进入？会在什么时候？ 4、竞争： 当前服务于市场的竞争者有哪些（国外的和国内的） 各主要竞争对手在产品、价格、盈利、技术等的优劣势分析 他们成功的关键因素是什么 与主要竞争对手相比，公司的产品是如何销售的，销售方式的差异 潜在竞争者： 在私营部门，在可预见的未来是否有潜在竞争者 政府机构或准政府机构是否有可能成为竞争者 替代品： 目前在这个市场上进行销售的产品和服务有什么潜在的替代品，而这些替代品还没有在这个市场上销售 主要在什么样的情况下，潜在的替代品被引进市场 5、客户： 客户最重要的需求是什么/目前他们是如何被满足的/他们未来将如何变化10家最大客户销售额（合同）情况、主要产品销售、占总业务80％的客户名单、产品/服务对10大客户渗透程度、与客户发生摩擦的记录 6、促销与销售： 组织 销售队伍与销售范围 销售人员的地域分布及人数 销售队伍素质、市场及客户 销售能力统计——推销员人均销售收入、报酬结构、账户范围、经验与培训 销售程序说明 分销渠道 配套市场、直销、分销商、代理 纵向市场销售 客户招揽重点 支持条件 销售培训 代理商合同（代销条件） 广告与促销渠道 组织的优势与弱点 7、定价： 定价方法 价格竞争能力 产品或服务的价格趋势 三、管理和经营 1、法人治理结构 2、组织结构图 公司与业务部门组织架构图 上下级关系描述 与公司的关系 子公司所有权、少数投资及合资企业 法人图表 3、董事会 董事会组成人员 董事是否在公司任职 董事薪酬 4、管理层 主要管理与技术人员履历 管理人员酬金及合约 有关当事人记录 员工 部门、地域、设施人员分布状况 工人技术状况 劳动力统计（年龄、教育程度、工资水平） 劳资关系 人员更替统计 罢工记录 对具体关键人员的依赖 人力资源 根据主要的工作类别，当前的工资和福利水平如何 趋势是什么 以销售收入的百分比计量，该市场中所有的竞争者在培训方面的平均费用是多少？每一个竞争者的培训费用是多少？ 薪酬结构 薪金制与钟点工 奖励计划（奖金、购股权、储蓄计划） 退休与养老金计划（描述及资金提供状况） 小额优惠 8、经营策略 产品销路与服务需求 竞争对手的规模及占有的市场份额 对市况反复的依赖性 短期及长期的风险/机会 现行策略的脆弱性 技术和政策发展方向 四、技术研发 1、技术的独特性 2、成熟性 3、技术人员 4、所属领域的发展趋势 5、研究与开发 以销售收入的百分比计量，该市场中公司的研究和开发的平均费用是多少，每一个竞争者的研发费用是多少 研 发费用是如何影响新产品引进速度的 计划重点 主要产品 资金提供 与竞争者比较 过去开发的新产品 产品开发的成功、质量问题、产品耐用周期、进入市场所需时间 拥有或已申请的专利与商标 进一步研发计划：研究方向、资金需求与预期成果 6、产品开发策略 正在开发的产品和新产品的技术问题 收购新产品的机会 再促销安排 从事开发的人力资源 项目的组织、规划管理及控制 质量保证 技术服务与支持 换代产品的开发 过去几年的研究与开发活动 资金要求 额外设施及购买主要设备的要求 产品耐用周期 五、生产和产品 1、生产设施 设施与用地说明：是集中在一处，还是分散在各个不同的区域，为什么？生产设施的位置离原材料、劳动力、供应商和客户距离； 设施布局与环境 主要重大设备说明：生产能力和新旧程度如何 拥有还是租