同单调和算术平均亚式看跌期权价格上界和下界.docx

Ｘ１０８９１３Ｚ分类号：论文题目（中文）蚍蔫究 一虫位 霉论园望调生墓盎±垫垩萎羞迭塑拯盘整鳗占叠垄工叠密级论文题目（外文）Ｃｏ－ｍｏｎｏｔｏｎｉｃｉｔｙａｎｄ ｕｐｐｅｒ ａｎｄ ｌｏｗｅｒ ｂｏｕｎｄｓ ｆｏｒ．．ｔｈｅ ｐｒｉｃｅ Ｏｆ ａｒｉｔｈｍｅｔｉｃ ａｖｅｒａｇｅ Ａｓｉａｎ ｐｕｔ ｏｐｔｉｏｎｓ．研究生姓名学科、专业研究方向学位级别导师姓名、职称论文工作起止年月论文提交日期奎送洼墼堂：廛旦塾堂垒墼墨壅塑±生咽３勤塾蕉２ＱＱ§生！旦至！！！！生§旦！ＱＱ２生§旦论文答辩日期！ＱＱＺ生§旦一学位授予日期校址：甘肃省兰卅ｌ市摘要在保险领域中，随机变量和的分布函数经常是人们所感兴趣的．随机变量的和在考虑保单组合的聚合理赔时是经常遇到的．如果随机变量的和中各项之间是相互独立的，那么就计算的角度来考虑是相当方便的，但在应用中独立性假设有时是不切合实际的．通常情况下，如果我们知道了和中各项的边际分布函数，但是它们之间的相依结构是不知道的或不易处理的，那么我们可以通过同单调理论来确定随机变量和的近似值．本文中，在几个金融和精算应用方面，我们展示了同单调概念在描述相依随机变量的优点．另外，利用同单调理论给出了Ｂｌａｃｋ＆Ｓｃｈｏｌｅｓ公式的推导，并得到了算术平均亚式看跌期权价格的上下界．关键词：同单调；酗混合反函数；Ｂｌａｃｋ＆Ｓｃｈｏｌｅｓ公式；算术平均亚式期权ＡｂｓｔｒａｃｔＩｎａｎｉｎｓｕｒａｎｃｅｃｏｎｔｅｘｔ．ｏｎｅ ｉｓ ｏｆｔｅｎ ｉｎｔｅｒｅｓｔｅｄ ｉｎ ｔｈｅ ｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎ ｆｕｎｃ－ｔｉｏｎ ｏｆａｓｕｍ ｏｆ ｒａｎｄｏｍ ｖａｒｉａｂｌｅｓ．Ｓｕｃｈａ ｓｕｎｌａｐｐｅａｒｓ ｗｈｅｎｃｏｎｓｉｄｅｒｉｎｇｔｈｅ ａｇｇｒｅｇａｔｅ ｃｌａｉｍｓ ｏｆａｎ ｉｎｓｕｒａｎｃｅｐｏｒｔｆｏｌｉｏｏｖｅｒ ａｃｅｒｔａｉｎ ｒｅｆｅｒｅｎｃｅ ｐｅｒｉｏｄ．Ｔｈｅ ａｓｓｕｍｐｔｉｏｎ ｏｆ ｍｕｔｕａｌ ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｃｅ ｂｅｔｗｅｅｎ ｔｈｅ ｃｏｍｐｏｎｅｎｔｓ ｏｆ ｔｈｅ ｓｕｍｉｓ ｖｅｒｙ ｃｏｎｖｅｎｉｅｎｔ ｆｒｏｍａｃｏｍｐｕｔａｔｉｏｎａｌｐｏｉｎｔ ｏｆ ｖｉｅｗ，ｂｕｔ ｓｏｍｅｔｉｍｅｓ ｎｏｔｒｅａｌｉｓｔｉｃ．Ｕｓｕａｌｌｙ＇ｗｅ ｗｉｌｌ ｄｅｔｅｒｍｉｎｅ ａｐｐｒｏｘｉｍａｔｉｏｎｓ ｆｏｒ ｓｕｍｓ ｏｆ ｒａｎｄｏｍ ｖｕｒｉ－ａｂｌ鹤ｂｙ ｔｈｅ ｔｈｅｏｒｙ ｏｆ ｃｏ－ｍｏｎｏｔｏｎｉｃｉｔｙ，ｗｈｅｎ ｔｈｅ ｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎｓ ｏｆ ｔｈｅ ｔｅｒｍｓａｌｅｋｎｏｗｎ，ｂｕｔｔｈｅｓｔｏｃｈａｓｔｉｃ ｄｅｐｅｎｄｅｎｃｅ ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ ｂｅｔｗｅｅｎ ｔｈｅｍ ｉｓ ｕｎｋｎｏｗｎｏｒｔｏｏｃｕｍｂｅｒｓｏｍｅｔｏ ｗｏｒｋ ｗｉｔｈ．Ｉｎ ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ，ｗｅｄｅｍｏｎｓｔｒａｔｅｄ ｔｈｅｕｓｅ－ｆｕｌｎｅｓｓ ｏｆ ｔｈｅ ｃｏｎｃｅｐｔ ｏｆ ｃｏ－ｍｏｎｏｔｏｎｉｃｉｔｙ ｆｏｒ ｄｅｓｃｒｉｂｉｎｇ ｄｅｐｅｎｄｅｎｄｅｓ ｂｅｔｗｅｅｎｒａｎｄｏｍｖａｒｉａｂｌｅｓ ｉｎ ｓｅｖｅｒａｌ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ａｎｄ ａｃｔｕａｒｉａｌ ａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎ．Ｉｎ ａｄｄｉｔｉｏｎ，ｕｓｉｎｇｔｈｅ ｔｈｅｏｒｙｏｆ ｃｏ－ｍｏｎｏｔｏｎｉｃｉｔｙ，ｗｅ ｈａｖｅ ｇｉｖｅｎ ｔｈｅ ａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎ ｉｎａＢｌａｃｋ＆Ｓｅｈｏｌｅｓｓｅｔｔｉｎｇ．ａｎｄａｌｓｏｄｅｒｉｖｅｄｌｏｗｅｒ ｂｏｕｎｄｓａｎｄｕｐｐｅｒ ｂｏｕｎｄｓｆｏｒ ｔｈｅｐｒｉｃｅ ｏｆ ａｒｉｔｈｍｅｔｉｃ Ａｓｉａｎ ｐｕｔｏｐｔｉｏｎｓ．Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：Ｃｏ－ｍｏｎｏｔｏｎｉｃｉｔｙ；ａ－ｍｉｘｅｄ ｉｎｖｅｒｓｅ ｆｕｎｃｔｉｏｎ；Ｂｌａｃｋ＆Ｓｃｈｏｌｅｓｆｏｒ－ｍｕｌａ；Ａｒｉｔｈｍｅｔｉｃ ａｖｅｒａｇｅＡｓｉａｎｏｐｔｉｏｎｓ原创性声明本人郑重声明：本人所呈交的学位论文，是在导师的指导下独立进行研究所取得的成果。学位论文中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。论文作者签名：鳟日期：２受Ｐ关于学位论文使用授权的声明本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属兰州大学。本人完全了解兰州大学有关保存、使用学位论文的规定，同意学校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权兰州大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保