第2章外汇与外汇汇率汇编.ppt

第2章 外汇与汇率 2.1 外汇 2.1.1 外汇的含义 外汇（Foreign Exchange）一词是“国际汇兑”的简称。其含义有动态和静态之分，静态的外汇概念又有狭义和广义之分。 动态的外汇概念是指把一种货币兑换成另一种货币，借以清偿国际间债权债务关系的行为或业务活动过程。 静态的外汇概念是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。 外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，主要包括：（1）外国货币，包括钞票、铸币等；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权。 2.1.2 外汇的特征 1．外币性 外汇首先必须以外国货币表示。 2．自由兑换性 一种货币要成为外汇，还必须能够自由兑换成其他货币表示的资产或支付手段。 3．普遍接受性 一种货币要成为外汇，除了能自由兑换外，还必须被各国所普遍接受和运用。 2.2 汇率 2.2.1 汇率的概念 汇率（Foreign Exchange Rate）是指一国货币折算为另一国货币的比率，或者是用一种货币所表示的另一种货币的价格 。 2.2.2 汇率的标价方法 1.直接标价法（Direct Quotation），又称应付标价法（Giving Quotation），是以一定单位（如1、100、10000）的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价方法。即以本国货币表示出外国货币的价格。 举例：1单位外币=x单位本币 2.间接标价法（Indirect Quotation），又称应收标价法（Receiving Quotation），是以一定单位（如1、100、10000）的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的汇率标价方法。即以外国货币表示出本国货币的价格。 举例：1单位本币=x单位外币 英美使用。但是美元对欧元、英镑、澳元、SDRs使用直接标价法。 3.美元标价法 是指国际金融市场上以美元表示的标准化报价方法。按照这种标价方法，所有在外汇市场上交易的货币都对美元报价，并且，除了英镑等极少数货币以外，其他各种货币都以美元作为单位货币（常量），而以其他货币作为标价货币（变量）。 外汇交易的报价形式 路透社信息终端上的外汇汇率采用美元标价法，即1美元等于其他货币若干（英镑、爱尔兰镑、澳大利亚元、新西兰元、欧元则采用1单位货币兑多少美元的标价方法）。 下面是常见的一些报价形式： USD/JPY（1美元兑日元） 126.10/20 USD/CHF（1美元兑瑞士法郎） 1.5040/50 GBP/USD（1英镑兑美元） 1.7600/10 AUD/USD（1澳元兑美元） 0.8200/10 汇率的标价通常为5位有效数字，汇率变动的最小单位被称为基点（basic point）。对于大多数货币，1点通常是0.0001货币单位；对于币值较小的计价货币如日元，1点就是0.01货币单位。 2.2.3 汇率的种类 1．从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率和卖出汇率 买入汇率（Buying Rate）又称买入价，是指报价银行从同业或客户那里买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（Selling Rate）又称卖出价，是指报价银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 USD1=CNY7.7764-7.7900 买价卖价？ 判断原则？ 买入价和卖出价的判断规则 USD 1 = CNY 7.7764 - 7.7900 问题： 1.地点在中国，初始货币是人民币，如何判定买入价、卖出价？ 2.地点在美国，初始货币是美元，如何判定买入价、卖出价？ 买入价和卖出价的判断规则 ①地点在中国，是直接标价法，买价在前，卖价在后； ②地点在美国，是间接标价法，卖价在前，买价在后； 判断原则： ①从银行自身角度出发，赚取买卖差价（0.1-0.5%）； ②银行持有本币，看其对外汇是买还是买； ③如是美元标价法，则适用原则①，视银行目前持有币种为本币，判断买卖价。 中间汇率（Middle Rate）又称中间价，是指买入汇率和卖出汇率的平均数，即:中间汇率=（买入汇率+买出汇率）/2。 现钞汇率又称现钞价，是指银行买卖外币现钞时所使用的汇率。 2．按外汇买卖交割的期限不同，划分为即期汇率和远期汇率 外汇交割（Delivery）是指外汇买卖双方履行交易契约，进行钱汇两清的行为。 即期汇率（Spot Rate）又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所使用的汇率。它反映现时外汇汇率的水平。 远期汇率（Forward Rate）又称期汇汇率，使买卖双方事先