现 金 流 概 述现 金 流 概 述.doc

现 金 流 概 述 摘要：现金流是客观存在于企业经济活动之中，能动态反映企业经济活动并对其起保障与控制作用的货币收支过程。现金流同时是影响企业价值的直接因素，“现金为王”的理财观念已经渗透到企业营运的每一个环节，企业能否持续经营，关键在于其经营活动现金流，资金来源和投资去向是否合理。在社会主义市场经济条件下，企业作为市场主体自负盈亏，自主经营，现金流至关重要。可以说，现金流已真正成为企业生存发展的“血液”。 关键词：现金流；现金流的内容；现金流管理 前 言： 现金是企业中流动性最强的资产，而现金流是影响企业价值的直接因素。贺志东（2009）[1]认为，利润良好却无现金流的企业可能会陷入不能进行支付的危机；而现金流良好，利润情况不理想的企业却无生存之虞。1998年亚洲金融风暴及2008年的世界金融危机的经历证明了这一点。 杜古军和王守海（2005）[2]认为现金如同企业的“血液”一样，对企业正常运转起着不可替代的作用。良好的现金流状况常常是企业运营正常、财务健康的表现；而不顺畅的现金流状况则将使企业或收益蒙受损失，或陷于财务吃紧乃至经营难以为继的困境。可以说，了解企业的现金流，对企业而言既必要又重要。 综上所述，为了使企业更好地适应市场经济发展要求，实现企业战略目标，企业有必要掌握好现金流，了解现金流的内容，功能及意义，并管理好现金流。而正确良好地了解现金流，也对我们学好本专业，提高专业知识有很大的作用。 因此，本文作者希望能够通过本文来构建一个完整的现金流框架，对现金流进行一个概述，让我们对现金流有一个大致的了解，并在此基础上进行分析研究，让企业能够更好地管理好现金流，利用好现金流，提高企业营运能力，提升企业价值。 1.现金流的内容 1.1 现金流的要素 现金流是英文Cash Flow的直译，是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 而要了解现金流，先必须了解现金流的要素。现金流的基本组成要素有四个：流量、流向、流程和流速。 流量，包括流入量、流出量及流入与流出的差额（即净流量）。流量综合反映了企业每一项财务收支的现金冗余，是企业经济效益的最直观的体现。分析企业现金流构成及其冗余状况，能对企业核心能力及其获利能力做出较为客观的评价。 流向，现金流的流向分为流人和流出方向，流人方向表明的是企业现金流的主要来源，包括经营、融资和投资等活动产生的各项现金流入，流出方向表明的是企业现金流的主要用途，可能用于经营活动的日常支付，可能用于融资活动的利息与股利支付，更多的可能关乎企业的投资方向。刘静和陈志斌（2011）[3]在《后危机时代下企业现金流流向、流程及流速管理》中指出，企业在进行现金流管理中，一方面要确保现金流的平衡性、流动性，实施安全性管理，另一方面是要力争让现金流的管理活动为企业创造价值，投资方向的确定对整体现金流转乃至全部资源的运用具有指导性和方向性的意义。 流程，现金流流程涉及现金流的组织、岗位、授权及办理现金收支业务的手续程序。企业的现金流几乎是与生产经营活动同步实现的，分布具有分散性的特点。现金流流程的内涵包括现金流流动的路径．也包括现金流流动的程序．有关现金流流动路径的管理主要着眼于流程再造、流程优化．有关现金流流动程序的管理主要是关注程序是否合理合法、内控关键点是否得到有效的控制。流程的优化和再造一般是起到加速现金流流转的作用，而现金流流动程序的管理问题更多的是将路径管理合并到流速管理中加以探讨。现金流程决定现金流的安全性。 流速，现金流流速是指企业现金流流动的速度。对于某一具体的现金业务而言，流速是指从支付现金到收回现金所需时间的长短，而对于整个企业而言，流速是指资本投入到回收的速度。在实际工作中，衡量流速一般采用周转率指标，主要有全部资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等具有不同功用的多类周转率指标。迈克尔·波特（1985）[4]曾提出从价值创造的角度对影响现金流流速的关键流程进行优化与再造．以便减少现金在各环节的占用、加快现金的流转速度、提高资金的使用效率．从而实现现金流价值创造的目标。 总之，要想了解一个企业的现金流，首先必须对其现金流的四个基本要素情况进行全面，客观，深入的分析。 1.2 现金流的分类 现金流量概念的内涵较为丰富，为了更清楚地理解现金流量概念，有必要按照不同标准对现金流量进行分类，大致可以分为以下几类： 按照现金流量的覆盖范围不同，分为企业全部的现金流量、项目现金流量（或产品现金流量）。 企业全部现金流量是指一定时期企业全部现