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OFDI与中国区域经济增长的实证分析 　　【摘要】近年来我国对外直接投资（OFDI）发展势头突飞猛进，但各地区企业OFDI活跃程度不同，这对我国区域经济发展产生了不同的影响。本文利用中国26个省（市）2004年到2012年的OFDI数据，建立面板数据回归模型。通过对东、中、西部OFDI与GDP之间的实证分析，得出OFDI对三个区域经济增长影响有较大差异的结论，并给出相关建议。 　　【关键词】对外直接投资；区域经济增长；面板数据 　　一、问题的提出 　　随着中国企业对外直接投资（Outward Foreign Direct Investment （OFDI））规模不断扩大，其对中国整体经济增长的正效应在以往的研究中并不匮乏，那么对中国区域经济增长的影响如何呢？在此背景下，继外商直接投资之后，OFDI与区域经济增长问题逐渐成为新的研究热点。但对该问题的研究一直以来有一个被忽略的问题，就是OFDI作用于整体经济增长的同时，我们并没有考虑到中国不同区域OFDI活跃性不同这个特殊性，因此，本文尝试从东、中、西部三个区域的角度研究OFDI与经济增长的关系，并得出相关的结论。 　　二、模型构建 　　本文选取了中国26个省（市）2004-2012年的OFDI数据以及GDP数据来构建面板数据模型，并且将26个省（市）分为东部、中部、西部三个区域来分别进行回归分析。 　　面板数据计量经济模型在实际研究中常用的panel data回归模型是固定效应模型（FEM）和随机效应模型（REM）。在实证研究中一般通过对数据的Hausman检验来确定选用何种模型。固定效应模型可表示为：yit=ai+Xit+uit。 　　利用F检验来进行模型设定检验，以此确定面板数据分析模型。首先用Chow检验的F统计量F1检验是否接受零假设；若拒绝零假设，再进行第二步检验。公式如下： 　　F2=[（RRSSURSS）/N1]/[URSS/（NTNK+1）]～F[N1，N（T1）K+1] 　　其中，RRSS、URSS分别表示有约束模型（即混合数据回归模型）和无约束模型ANCOVA估计的残差平方和或者是LSDV估计的残差平方和。在给定的显著性水平a下，如果F2FαN1，NT1K+1，则拒绝零假设，即可以采用个体固定效应面板数据模型。把数据取自然对数，模型设定形式设定为：LnGDPit=c+βiLnOFDIit+uit 　　三、变量与数据来源 　　本文的被解释变量是中国各省市的GDP。解释变量是中国各省市的对外直接投资量OFDI。 　　由于考虑到数据的可得性以及平衡性，没有计入海南、贵州、西藏、青海、宁夏、香港、澳门等地区的数据。各省市的GDP数据来自于2004-2012年统计年鉴，OFDI数据来源于2004-2012年的对外直接投资统计公报，2012年GDP数据来源于网站上的经验数据。GDP的单位是亿元，OFDI的单位是万美元，利用历年的平均汇率换算为万美元。 　　表1 变量的描述统计 　　变量 均值 标准差 最小值 最大值 观测值 　　gdp 10836.51 8378.519 1688 46013 182 　　ofdi 24369.15 39764.34 48 267915 175 　　lgdp 9.050496 0.6836229 7.4313 10.73668 182 　　lofdi 8.946343 1.753744 3.871201 12.49843 175 　　四、实证分析 　　借助Stata12.0软件，运用面板固定效应对模型参数进行估计。 　　1、总体样本回归 　　LnGDPit=7.216839+0.2089851LnOFDIit 　　R2= 0.8099 F（1，149） = 360.31 　　从总体样本回归结果来看，地区OFDI每增长一个百分点，其对经济增长的贡献也增加个百分点。 　　2、东部地区回归。采用个体固定效应面板数据模型，对东部十省市的数据进行回归得： 　　LnGDPit=6.918531+0.2628904LnOFDIit 　　R2= 0.8099 F（1，59）= 251.40 　　东部地区OFDI对经济增长都有显著影响，东部省（市）OFDI每增长一个百分点，经济增长达到了个百分点。 　　3、中部地区回归。采用个体固定效应面板数据模型，对中部八省市的数据进行回归得： 　　LnGDPit=0.6294+0.1835367LnOFDIit 　　R2=0.6294 F（1，47）= 79.83 　　中部地区OFDI对经济增长都有显著影响，东部省（市）OFDI每增长一个百分点，经济增长达到了个百分点以上。 　　4、西部地区回归。采用个体固定效应面板数据模型，对西部八省市的数据