财务管理复习重点考点计算题_图文.pptVIP

基本财务比率 盈利能力指标 营运能力指标 偿债能力分析 发展能力分析 现金流量的概念 现金流量 指一个投资项目在整个寿命期内所引起的现金支出和现金收入增加的数量。包括货币资金和非货币资源的变现价值 现金流出量：现金流出的增加额。如企业投资生产线，需要有设备购置价款支出、垫支流动资金。（建设投资、营运资金投资、相关经营支出、所得税） 项目投资决策基本评价方法 营业现金流量= 收现收入（或经营收入）—付现成本（或经营成本）—所得税费用 =营业收入—（营运成本—折旧—摊销）—所得税费用 =净利润+折旧+摊销 东方公司拟购置一台设备，价款为200 000元，预计使用6年，期满残值为20 000元，直线法计提折旧。使用该设备每年为公司营业收入收入60000元，付现成本20000元，每年增加维修费用600元。东方公司的银行借款年利率为20%，无筹资费用。企业所得税税率为25%。要求：（1）计算各年的现金净流量；（2）计算该项目的净现值；（3）评价该项目的财务可行性。 是否考虑 资金时间价值 贴现 指标 非贴现 指标 ARR NPV IRR PI PP 6.2项目投资决策基本评价方法 内部收益率和净现值之间的关系 NPV是贴现率i的减函数。 NPV=0时对应的贴现率就是IRR。 内部收益率是投资项目本身所固有的最高可以实现的投资收益率。 i* i*=IRR NPVt i NPV 0 资本资