[第6章国民经济评价与财务评价.pptVIP

第一节 建设项目经济评价概述 五、国民经济评价与财务评价的关系 2）费用与效益的计算范围不同 第二节 资金来源与筹措 项目资本金的筹措 (1)股东直接投资。股东直接投资包括政府授权投资机构人股资金、国内外企业人股资金、社会团体和个人人股的资金以及基金投资公司入股的资金，分别构成国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。 (2)股票融资。通过发行股票在资本市场募集股本资金。 (3)政府投资。政府投资资金，包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、统借国外贷款、土地批租收人、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。政府投资主要用于基础性项目和公益性项目，例如三峡工程、青藏铁路等。 国内投资项目 外商投资项目 负债融资是指项目融资中除资本金外，以负债方式取得资金。 负债融资的资金来源主要有: 商业银行贷款; 政策性银行贷款; 出口信贷; 外国政府贷款; 国际金融机构贷款; 银团贷款; 发行债券; 发行可转换债券; 融资租赁 国内债务筹资 1)银行贷款。 2)国家预算贷款。是指由国家预算拨交政策性银行作为贷款资金，由政策性银行对实行独立核算、有偿还能力的事业单位和更新改造的企业发放的有偿贷款。 3)国家预算拨款。亦称财政拨款，是指由国家预算直接拨付给建设部门、建设单位和更新改造企业无偿使用的建设资金。根据级别来划分，国家预算拨款包括中央预算拨款和地方预算拨款。 4)发行债券。债券是筹资者为筹措一笔数额可观的资金，向众多的出资者出具的表明债务金额的凭证。这种凭证由筹资者发行，自出资者认购并持有。 国外资金 国外资金来源渠道主要有外国政府贷款、外国银行贷款、出口信贷、国际金融机构贷款等。 出口信贷 亦称长期贸易信贷，是指商品出口国的官方金融机构或商业银行以优惠利率向本国出口商、进口方银行或进口商提供的一种贴补性的贷款，是争夺国际市场的 一种融资手段。目前，各国较为普遍采用的出口信贷主要有卖方信贷、买方信贷、福弗廷三种方式： 出口信贷 卖方信贷是指在大型设备出口时，为便于出口商以延期付款的方式出口设备，由出口商本国的银行向出口商提供的信贷。 买方信贷是由出口方银行直接向进口商或进口方银行所提供的信贷。信贷额度一般为进出口商品额的35％，其余15％为定金，签订合同时支付10％的定金，第一次交货时再付5％的定金，进口商或进口方银行则于进口货物全部交清后的一段时间内分次偿还借款本金，并支付利息。 福弗廷是指在延期付款的大型设备进出口贸易中，出口商将进口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权地售予出口商所在国的银行(或大金融公司)，以便提前取得现款的一种资金融通形式。 混合贷款 混合贷款也称政府混合贷款，它是指政府贷款、出口信贷和商业银行贷款混合组成的一种优惠贷款形式，目前各国政府向发展中国家提供的贷款，大都采用这种形式。 特点是：政府出资必须占有一定比重；有指定用途即必须进口提供贷款的国家出口商的产品；利率比较优惠，贷款期也比较长；贷款手续比较复杂。 联合贷款 是指商业银行与世界性、区域性国际金融组织以及各国的发展基金、对外援助机构共同联合起来，向某一国家提供资金的一种形式。 此种贷款的特点是：政府与商业金融机构共同经营；援助与融资互相结合，利率比较低，贷款期限比较长；有指定用途。 银团贷款 银团贷款也叫辛迪加贷款，它是指由一家或几家银行牵头、多家国际商业银行参加，共同向一国政府、企业的某个项目(一般是大型的基础设施项目)提供金额较大、期限较长的一种贷款。 此种贷款的特点是：必须有一家牵头银行；必须有一定代理银行；贷款管理十分严密；贷款利率比较优惠，贷款期限也比较长，并且没有指定用途。 国际金融机构贷款 国际金融机构是指为了达到共同的目标，由数国联合兴办的在各国间从事金融活动的机构。 就我国而言：主要是世界银行、国际货币基金组织和亚洲开发银行的贷款。 国际金融机构 世界银行是国际复兴开发银行的简称。 世界银行贷款的特点是：按不同对象区别对待，它按国民生产总值的多寡把贷款国分为五组，越贫困的国家相对来讲贷款愈多，期限长，一般为20年，利率也较市场利率低，这种贷款一般称硬贷款；其附属机构——国际开发协会对发展中国家的贷款条件更为优惠，一般是无息的，仅收0.75％的手续费和0.50 %的承诺费，期限可达50年，宽限期为10年，还可用本币归还，一般称之为软贷款。 国际金融机构 国际货币基金组织的宗旨是促进成员国的国际经济合作，扩大对外贸易，稳定汇率，平衡国际收支，为成员国提供资金及技术援助等，其贷款对象只限于成员国的政府机构，如中央银行、政府部门等。贷款的用途限于解决成员国国际收支暂时的不平衡、储备地位或货币储备变化