人大：商业银行业务与经营第10章_商业银行资产负债管理试卷.ppt

人大：商业银行业务与经营 资产负债管理是商业银行为实现安全性、流动性和盈利性“三性”统一的目标而采取的经营管理方法。 流动性、安全性和盈利性三者之间存在着一定的矛盾，商业银行的资产负债管理方法随着这个矛盾方式的变化而不断发展，经历了资产管理理论、负债管理理论和资产负债综合管理理论三个发展阶段，目前正向资产负债外管理理论演进。 利率风险(Interest Rate Risk) 是指利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。 利率波动会导致银行资产与负债的收益与成本以及市场价值发生不利于银行的变化，从而为银行利润增长带来不确定性。银行资产负债的非对称性通常会使银行遭受资金缺口风险， 在总量上，资产负债总量之间没有保持合理的比例关系，出现存差或借差缺口过大，大量资金沉淀在银行，承受利率变动风险； 在期限结构上，资产负债结构比例失调，如短期负债支持长期贷款，当利率上升时，负债成本加重，资产收益下降。 重新定价风险（Repricing Risk） 收益率曲线风险（Yield Curve Risk） 基准风险（Basis Risk） 期权性风险（Optionality） 1~30天：融资缺口==3169－3701.3=－532.3 利率敏感比率=3169/3701.3=0.86 31~90天：融资缺口=4121.6－4912.3=－790.7 利率敏感比率=4121.6/4912.3=0.84 91~180天：融资缺口=5438.9－6182.5=－743.6 利率敏感比率=5438.9/6182.5=0.88 1~365天：融资缺口=7035.2－8174.9=－1139.7 利率敏感比率=7035.2/8174.9=0.86 资金缺口为负，所以利率下降对该银行有利；如果利率上升则对该银行不利。 金融工具的持续期越长，其市场价值对利率的变动越敏感，即利率风险越大。因此，决定金融工具利率风险的是有效持续期而不是偿还期限。 两种到期期限不同的债券，如果它们的持续期相同，则它们面临的利率风险相同；相反，如果两种金融工具的期限相同，但持续期不同，则其利率风险也就不同。 假设某银行拥有两类资产，第一类是收益率为14%，最终偿还期为3年的商业贷款；第二类是收益率为12% ，最终偿还期9年的国债。该银行负债是由年利率为9%、期限为1年的定期存款和年利率为10%、偿还期为4年的大额存款构成。该银行股本为80万元，。分析中不考虑违约、预付和提前支取的情况发生，利息按年复利计算。 商业贷款持续期 =（98/1.14+98×2/1.14 +798×3/1.14 ）/700=2.65 (年) 国库券持续期 =（24/1.12+24×2/1.12 +…+224×9/1.12 ）/200 =5.97 （年） 资产持续期 =（700/1000）×2.65+（200/1000）×5.97=3.05（年） 大额可转让定期存单持续期 =（40/1.1+40×2/1.1 +40×3/1.1+440×4/1.1 ）/400=3.49（年） 负债持续期 =（520/920）×1.00+（400/920）×3.49=2.08（年）　　　　　　　　 持续期缺口 = 3.05-（920/1000）×2.08=1.14（年） 市场利率上升1%，根据持续期近似表达式计算 商业贷款市场价值变动 = -（2.65×700/1.14）×0.01= -16.3（万元） 国库券市场价值变动 = -（5.97×200/1.12）×0.01= -10.7（万元） 定期存款市场价值变动 = -（1.00×520/1.09）×0.01= -4.8（万元） 可转让定期存单价值变动 = -（3.49×400/1.1）×0.01= -12.7（万元） 利率上升1%后的某银行资产负债表 利率上升1% 资产持续期=684/973×2.64+189/973×5.89=3.00（年） 负债持续期 =515／902×1+387/902×3.48=2.06（年） 持续期缺口 =3.00 -902/973×2.06=1.09（年） 总资产市场价值变化= -27（万元） 总负债市场价值变化= -18（万元） 股本净值市场价值变化= -9（万元） 第十章第二节 利率风险及其管理