人行面试材料分析.doc

美国历史上曾暴发过多次经济危机，原因是多方面的，根本症结在于过度风险的积压以及统一监管体系的缺失。金融机构由于信贷紧缩导致流动资金严重不足，老百姓对结构性金融产品信心指数下降。过度＂超前消费＂是金融风暴首要成因这次金融风暴如此激烈、如此严重，第一个原因是，与近几十年来欧美国家普遍化的＂超前消费＂生活方式有关，与许许多多人远远超过自己收入的＂超高消费＂、＂超高奢侈＂有关。＂超前消费＂需要借贷，适当的＂超前消费＂有助于货币流动，有助于金融市场的发展。对一个经济体来说，＂超前消费＂普遍化程度有一＂临界点＂——我把它称为＂Y点＂（可以用一数学模型严格定义＂Y点＂），超过这个限度，这个经济体的运转就会不灵。诺贝尔奖获得者弗里德曼（Milt．n Friedman）的理论就是建立在＂超前消费＂生活方式之上的，而且看不到有一个＂S点＂。弗里德曼把＂消费者＂的收入分为＂一时收入＂和＂持久收入＂，把＂消费者＂的消费分为＂一时消费＂和＂持久消费＂两类。他认为，消费者可以不＂量入为出＂，可以动用他＂未来的预期收入＂。例如，一个人在30岁时向银行借贷卖下一栋房子，到60岁时还清贷款。在30年中，他负债而有自己的房子，实际上是动用他＂未来的预期收入＂。按照＂量入为出＂的消费方式，这个人要到60岁才能卖得起同样的房子。所以，在这个人30到60岁的时间内，他依靠＂超前消费＂，比＂量入为出＂的人过得要舒服得多。