《数理金融学》实验报告-上海金融学院.docVIP

《数理金融学》实验报告 姓名： 张影 专业： 统计专业 学号： 2008143109 日期： 2011年 6月 13 日 地点： 上海金融学院 实验项目一 认识金融资本市场 一、实验目的 1、认识全球金融市场； 2、了解中国资本市场； 3、体会数理逻辑分析金融变化的重要性。 二、实验要求 1、财经网站环境与数据预处理图表； 2、指数随机波动实时图表。 3、指数、股票随机性波动。 三、实验内容 观察道金斯指数波动的曲线，设法描述其概率规律。 观察美元和英镑运动的数量特征，如何发现运行趋势？明白数学工具的重要性。 观察上海综合指数中长期运行的数量规律性。 观察某个股票的价格走势图形，归纳其价格变化的数量关系。 四、实验结果 (1) 道琼斯指数是一种算术平均股价指数。道琼斯指数是世界上历史最为悠久的股票指数，它的全称为股票价格平均指数。 从指数收益率的正态概率图中得出了收益率序列不服从正态分布的结论，下面采用偏度—峰度法来对三个证券指数收益率序列进行正态性检验。我们已经知道标准正态分布的峰度为3，偏度为0。如果某一分布其峰度大于3，则称此分布相比标准正态分布具有高峰厚尾现象。道琼斯指数的偏度小于0，说明道琼斯指数是左偏的，在股市中出现负收益的机会比正收益的机会大。 (2) 上面是GBPUSD从2010.5.27日-2011.6.3近一年的日K线图。英镑对美元在此期间英镑与美元与2010年6月8日达到低点1:1.4347,但从2010年6月9日到2011年6月3日期间，英镑相对于美元处于一个升值的过程，并与2011年4月28日达到一个近一年来的峰值1:1.6745，这与这段时期美元的持续走弱是密不可分的。 (3) 长期趋势 上图为上证指数1990年12月26日-2011年6月10日上证综合指数的日K线图。我们从图中，可以看出在此近20年的时间中，除了2006年12月26日-2008年10月23日之间上证指数的走势与趋势线完全不相符，我们称这个时期为中国股市的异常期，我们都知道在2007年中国国内经济过热，股市非理性的增长，而2008年由美国两房“房利美”和“房地美”的次贷危机，引发了全球性的金融海啸，全球的股票市场都一片哀鸿，中国的股市亦未能幸免。而今中国经济处于腾飞阶段，大量优秀的企业都迫切上市圈钱以使自身有充足的资金来发展自己的业务，所以在今后的数年内，中国股市的这种增长趋势不会改变。 (4) 五、实验心得 通过这个实验，让我更好的了解到了道琼斯指数与上证指数的概率规律与数量规律，更好的利用所学知识解答数学金融理论知识。 《随机过程》实验报告 姓名： 张影 专业： 统计专业 学号： 2008143109 日期： 2011年 月 日 地点： 上海金融学院 实验项目二 认识衍生产品市场 一、实验目的 1、了解现货市场、以及期货市场的关系； 2、认识衍生产品交易的特点； 3、熟悉中国股指期货和沪深300指数。 二、实验要求 1、股票统计分析软件； 2、财经网络。 3、模拟工具。 三、实验内容 熟悉股票交易软件的简单使用。 观察股指期货和现货市场运行的相关性。 思考期货市场领先的根源。 思考能用股指期货来判断现货市场变化吗？ 四、实验结果 （1） 金融投资课，使用软件为“飞狐交易师” （2）凭着商品价格的波动应该是始终围绕着商品价值，预期的价格对当前的价格也是影响的，所以从经济学的视角来看，期货市场是直接影响着现货市场的表现的，现货市场又反过来影响着期货市场的表现。 （3）由于价格发现功能和市场普遍存在的理性预期，在一个强势市场，股指期货领先股票现货价格指数走势，股指期货将具有明显的领涨领跌作用。当市场预期股票价格指数将上涨时，股指期货会领先并带动股票现货价格指数上涨，反之，股指期货会领先并带动股票现货价格指数下跌。在弱势市场，股价指数领先股指期货价格走势。股指期货会起到助涨助跌作用。股指期货市场的规模和流动性决定了其自身价格发现功能的强弱。 （4）股指期货对现货市场的影响不可能完全重复其他国家和地区的历史路径。 如果参照国外市场历史经验，我们似乎会得出中国股票市场会在股指期货推出前大涨在推出后大跌的结论。但我们应该把历史经验结合现实环境来分析，除了我们之前分析的政治因素、宏观经济走势、企业微观经营和资金供求情况之外，我们还有一些独特的