PPP模式风险分析及防范对策..doc

　PPP模式风险分析及防范对策 　　随着经济增速放缓，中国财政收入也在减速，收支矛盾凸显。2014年全国财政收入同比增长8。6%，创23年来新低。2014年以来，在加强地方债管理严防风险的同时，中国加快了推广应用PPP模式为基础设施建设融资的步伐。财政部已经成立了PPP中心，并公布了关于如何订立PPP项目合同的操作说明。 　　PPP模式即Public—Private—Partnership的字母缩写，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。 　　民间参与公共基础设施建设和公共事务管理的模式统称为公私（民）伙伴关系（Public—Private Partn ership—简称PPP）。无论是在发达国家或发展中国家，PPP模式的应用越来越广泛。风险的辨识与合理分配是成功运用PPP模式的关键。梳理PPP模式有关风险分析，分享给网友。 　　一、PPP模式下的典型模型PPP项目 　　财政承受能力论证工作流程图 　　设施类型适用的模型新建设施建设—运营—转移（BOT），建设—运营—拥有—转移（BOOT），建设—转移—运营（BTO），建设—拥有—运营（B00）。 　　建设-运营-移交（Build-Operate-Transfer，BOT），是指由社会资本或项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府的项目运作方式。合同期限一般为20-30年。 　　建设-拥有-运营（Build-Own-Operate，BOO），由BOT方式演变而来，二者区别主要是BOO方式下社会资本或项目公司拥有项目所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款，一般不涉及项目期满移交。 　　转让-运营-移交（Transfer-Operate-Transfer，TOT），是指政府将存量资产所有权有偿转让给社会资本或项目公司，并由其负责运营、维护和用户服务，合同期满后资产及其所有权等移交给政府的项目运作方式。合同期限一般为20-30年。 　　改建-运营-移交（Rehabilitate-Operate-Transfer，ROT），是指政府在TOT模式的基础上，增加改扩建内容的项目运作方式。合同期限一般为20-30年。 　　二、PPP模式风险分析 　　2015年04月14日财政部发布文件，要求对开展政府和社会资本合作（PPP）项目进行财政承受能力论证，审慎控制新建PPP项目规模，以防控财政风险。 　　PPP模式本质上是一种合作关系，即社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，通过使用者付费和必要的政府付费获得投资回报；政府部门负责监管基础设施和公共服务的价格和质量。 　　《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》明确提出，开展PPP项目要进行财政承受能力论证。如未通过论证，则不宜采用PPP模式。 　　根据《指引》，财政承受能力论证一方面要评估财政支出能力如何，即根据PPP项目预算支出责任，评估PPP项目实施对当前及今后年度财政支出的影响；另一方面，要平衡不同行业和领域的PPP项目，防止过于集中于某一行业和领域。《指引》要求，每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例不应超过10%。各地可根据实际情况制定具体比例。《指引》明确，鼓励列入地方政府性债务风险预警名单的高风险地区，采取PPP模式化解地方融资平台公司存量债务。同时，审慎控制新建PPP项目规模，防止因项目实施加剧财政收支矛盾。 　　PPP 模式风险防范应把握几个原则：其一是风险识别，没有项目风险识别则没有项目风险控制；其二是风险论证及评估，风险论证及评估是风险对策的决策依据；其三是风险承担原则，合理的风险承担原则是PPP模式的重要特征；其四是风险防范措施，风险防范措施是否科学到位关系项目的成败；其五是风险与收益及回报挂钩，在承担风险的同时应获得相应的回报；其六是风险防范监督机制，必须从技术、组织、计划实施、内外参与、法律责任等方面建立健全风险防范监督机制。 　　风险的识别与合理分配是成功运用PPP模式的关键，在特许权协议及合同TRANBBS设计中应当权责对应，把风险分配给相对最有利承担的合作方。PPP项目的主要风险有政策风险、汇率风险、TRANBBS技术风险、财务风险、营运风险。 　　政策风险即在项目实施过程中由于政府政策的变化而影响项目的盈利能力。为使政策风险最小化，就要求法律法规环境以及特许权合同的鉴定与执行过程应该是透明、公开、公正的，不应该出现官僚主义现象，人为的干扰应是最少的，否则，合作各方均会受到损失。