《第4章财务估计的基础概念》习题(含答案)..docVIP

《第四章 财务估计的基础概念》习题 一、单项选择题 1、下列关于投资组合的说法中，错误的是（）。 　　A、有效投资组合的期望收益与风险之间的关系，既可以用资本市场线描述，也可以用证券市场线描述 　　B、用证券市场线描述投资组合（无论是否有效地分散风险）的期望收益与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态 　　C、当投资组合只有两种证券时，该组合收益率的标准差等于这两种证券收益率标准差的加权平均值 　　D、当投资组合包含所有证券时，该组合收益率的标准差主要取决于证券收益率之间的协方差 2、A债券每半年付息一次、报价利率为8%，B债券每季度付息一次，如果想让B债券在经济上与A债券等效，B债券的报价利率应为（）。 　　A、8%　　B、7.92%　　C、8.16%　　D、6.78% 3、已知风险组合M的预期报酬率和标准差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，假设某投资者除自有资金外还可以按无风险利率取得20%的资金，并将其投资于风险组合M.则投资组合的总预期报酬率和总标准差分别为（）。 　　A、16.4%和24%　　B、13.6%和16%　　C、16.75%和12.5%　　D、13.65%和25% 4、某公司从本年度起每年年初存入银行一笔固定金额的款项，若按复利计息，用最简便算法计算第n年年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。 A、复利终值系数　　 B、复利现值系数　　 C、普通年金终值系数　　D、普通年金现值系数 5、下列关于协方差和相关系数的说法中，不正确的是（）。 　　A、如果协方差大于0，则相关系数一定大于0 　　B、相关系数为1时，表示一种证券报酬率的增长总是等于另一种证券报酬率的增长 　　C、如果相关系数为0，则表示不相关，但并不表示组合不能分散任何风险 　　D、证券与其自身的协方差就是其方差 6、下列说法不正确的是（）。 　　A、通常必然发生的事件概率为1，不可能发生的事件概率为0 　　B、离散型分布是指随机变量只取有限个值，并且对于这些值有确定的概率 　　C、预期值反映随机变量取值的平均化 　　D、标准差是用来表示随机变量与期望值之间离散程度的一个量，它是离差平方的平均数 7、某只股票要求的收益率为15%，收益率的标准差为25%，与市场投资组合收益率的相关系数是0.2，市场投资组合要求的收益率是14%，市场组合的标准差是4%，假设处于市场均衡状态，则市场风险溢价和该股票的贝塔系数分别为（）。 　　A、4%；1.25　　B、5%；1.75　　C、4.25%；1.45　　D、5.25%；1.55 8、企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率2%，单利计息，则在第三年年末存款的终值是（）元。 　　A、6120.8　　B、6243.2　　C、6240　　D、6606.6 二、多项选择题 1、下列有关风险和收益的说法中，正确的有（）。 　　A、风险是预期结果的不确定性，特指负面效应的不确定性 　　B、风险不仅可以带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益 　　C、投资多样化可降低风险，当组合中资产种类增加时，风险和收益都不断降低 　　D、投资对象的风险具有客观性 2、下列说法不正确的有（）。 　　A、当计息周期为一年时，名义利率与有效年利率相等 　　B、当计息周期短于一年时，有效年利率小于名义利率 　　C、当计息周期长于一年时，有效年利率大于名义利率 　　D、当计息周期长于一年时，有效年利率小于名义利率 3、影响一种股票的贝塔系数的因素包括（）。 　　A、该股票与整个股票市场的相关性　　B、股票自身的标准差 　　C、整个市场的标准差 　　D、该股票的非系统风险 4、有一项年金，前2年无流入，后6年每年初流入100元，则下列计算其现值的表达式正确的有（）。 　　A、P＝100×（P/A，i，6）（P/F，i，2） 　　B、P＝100×（P/A，i，6）（P/F，i，1） 　　C、P＝100×（F/A，i，6）（P/F，i，7） 　　D、P＝100×［（P/A，i，7）－（P/F，i，1）］ 5、下列关于风险的说法中，正确的有（）。 　　A、风险可能给投资人带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益 　　B、风险是指危险与机会并存，无论危险还是机会都需识别、衡量 　　C、投资对象的风险有多大，投资人就需要承担多大的风险 　　D、在充分组合的情况下，风险是指投资组合的系统风险，既不是单个资产的风险，也不是投资组合的全部风险 6、下列有关证券组合投资风险的表述中，正确的有（）。 　　A、证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关 　　B、持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险 　　C、资本市场线反映了持有不同比例无