怀化市水业投资总公司主体与2016年度第一期中期票据信用评级报告.docVIP

 中期票据信用评级报告 怀化市水业投资总公司 2016 年度第一期中期票据信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AA- 评级展望：稳定 本期中期票据信用等级：AA- 联合资信评估有限公司（以下简称“联合 资信”）对怀化市水业投资总公司（以下简称 “公司”）的评级结果反映了公司作为怀化市 供水经营、水利设施建设以及水利发电主体， 在外部环境、政府支持及区域市场垄断地位等 方面所具备的优势。同时，联合资信也关注到 公司应收款项规模大，对公司资金形成占用， 整体盈利能力较弱以及未来投资支出较大等 因素对其信用水平带来的不利影响。 本期中期票据发行额度：2 亿元 本期中期票据期限：3 年 偿还方式：按年付息，到期一次还本 募集资金用途：用于偿还银行贷款和补充流动 资金 评级时间：2016 年 9 月 30 日 财务数据 2013年以来，伴随着污水处理业务的并入 以及电费收入的提升，公司营业收入规模稳步 增长。此外，公司怀化市二水厂二期工程竣工， 公司供水能力大大提高，未来随着供水量及供 水管线工程量的扩大，公司营业收入规模有望 继续保持增长。 2013 年 2014 年 2015 年 16 年 6 月 项目 现金类资产(亿元) 0.59 39.94 32.10 0.88 1.35 44.12 33.23 2.12 2.08 49.59 34.52 5.09 2.99