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2009年11月《证券投资分析》真题 ■ 单选题 1. 下列各项中，影响债券定价的内部因素是（C）。 A.基础利率 B.银行利率 C.税收待遇 D.市场利率 影响债券定价的内部因素有期限、票面利率、提前赎回规定、税收待遇、流通性、发债主体的信用六个方面。基础利率、银行利率、市场利率都是影响债券定价的外部因素。 2. 产权比率的计算公式为（D）。 A.产权总额／资产总额 B.负债总额／资产总额 C.股东权益／资产总额 D.负债总额／股东权益 产权比率的计算公式为：产权比率=负债总额／所有者(股东)权益总额。它反映企业所有者对债权人权益的保障程度。 3. 国家对某一产业实施限制出口财政补贴和减税等措施，属于（A）。 A.产业组织政策 B.产业布局政策 C.产业结构政策 D.产业技术政策 产业组织政策是政府为实现产业组织的合理化，并借此达到资源有效利用，收益公平分配等经济政策一般目标而对某一产业或企业采取的鼓励或限制性的政策措施。 4. 准货币是指（C）。 A. B. C. D. 我国对货币层次的划分是：=流通中现金；狭义货币+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款；广义货币+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款加入。 另外还有+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等。 其中，是准货币，是根据金融工具的不断创新而设置的。 5. 认股权证价格下跌的速度与其可认购股票价格下跌的速度相比是（D）。 A.不确定 B.相等 C.慢 D.快 认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。 6. 证券市场一般（C）反映GDp的变动。 A.不一定 B.满位 C.提前 D.同步 证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，也就是说它是反映预期的GDP变动，而GDP的实际变动被公布时，证券市场只反映实际变动与预期变动的差别，因而对GDP变动进行分析时必须着眼于未来，这是最基本的原则。 7. 现金流匹配法的风险是（C）。 A.再投资风险 B.利率风险 C.提前赎回风险 D.政策风险 现金流匹配法是债券资产组合管理方式中多重支付负债下的组合策略，它通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。由于这种方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致，因此不存在再投资风险、利率风险，债券不能到期偿还的唯一风险就是提前赎回风险，即违约风险。 8. 亚洲证券分析师联合会简称（D）。 A.FLAAF B.EFFAS C.AIMR D.ASAF 亚洲证券分析师联合会(Asian Securities Analysts Federation)，简称AsAF，是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织。前身是亚洲证券分析师委员会(ASAC，1979年)。拉丁美洲证券分析师公会(Fed Latino—Americande Associationsde Analistas Financieros)，简称FLAAF。欧洲金融分析师协会(European Federation of Financl Analysts Societies)简称EFFAS。投资管理与研究协会(The Association for Investment Management and Research)简称AIMR。 9. 在百分比线中，最重要的是（C）。 A.30％ B.0．618 C.1／3 D.0．392 百分比线是利用百分比率的原理进行的分析，可使股价前一次的涨跌过程更加直观。百分比线是将上一次行情中重要的高点和低点之间的涨跌幅按1／8、1／4、1／3、3／8、1／2、5／8、2／3、3／4、7／8、1的比率生成百分比线。在各比率中，其中，1／3、1／2、2／3这三条线最为重要，往往起到重要的支撑与压力位作用。 10. 某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10％，请分别用单利和复利的方法计算其投资现值（A）。 A.单利6．72万元；复利6．2万元 B.单利2．4万元；复利2．2万元 C.单利5．4万元；复利5．2万元 D.单利7．8万元；复利7．6万元 单利：(万元) 复利：(万元)。 11. 在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（D）观点。 A.市场预期理论 B.合理分析理论 C.流动性偏好理论 D.市场分割理论 题中所述是市场分割理论的观点。 12. 资产负债中的“负债”是指（D）。 A.长期借款加