DEAR=头寸的美元值×价格波动性。.pptVIP

BIS规定的三种资本 监管资本(regulatory capital).指监管当局规定银行必须持有的资本.监管当局一般是规定银行必须持有的最低资本量.所以监管资本又称最低资本(minimum capital).最低资本是监管当局的规定.所以必须是明确和可以实施的.计算方法应当事先确定. 一级资本（核心资本） 二级资本（附属资本） 三级资本 巴塞尔委员会于1996年对1988年的《资本协议》的修改.这次修改将部分市场风险纳入风险资产总额和增加了银行业的三级资本。 三级资本指最初发行期限2年以上的次级债券.但三级资本不得超过核心资本的250%；而且只能用来承担或覆盖市场风险。 1996年对1988年《资本协议》修改的最重要之处是允许银行使用内部模型来确定自身市场风险所需的资本数量，而不是要使用统一的标准法。 BIS对银行总资本的要求 对信用风险的资本要求 对市场风险的资本要求 对操作风险（营运风险）的资本要求 市场风险要求对总资本要求比率（p290，表10-10） Pertinent Websites American Banker Bank of America Bank for International Settlements Federal Reserve J.P.Morgan/Chase RiskMetrics 10-* Market Risk Chapter 10 ? 2008 The McGraw-Hill Companies, Inc., All Rights Reserved. McGraw-Hill/Irwin 第十章 市场风险 Overview 本章讨论：市场风险的性质和适宜的衡量方法 市场风险的测量 市场风险的计算 风险度量模型(RiskMetrics) 历史或后向模拟法（Historic or back simulation） 蒙特卡罗模拟法（Monte Carlo simulation） 监管模型：BIS的标准化框架 BIS的监管与大银行的内部模型 导言 交易风险（Trading Risks）案例 1995 巴林银行（Barings Bank）倒闭案 1996住友总公司（Sumitomo Corp.）在商品期货交易上损失$26亿 爱尔兰联合银行（Allied Irish ）的分支机构 AllFirst损失$6.91亿 银行（投资）账户与交易账户 银行的表内外资产可分为银行账户和交易账户资产两大类。 划分银行账户和交易账户，是准确计算市场风险、监管资本的基础。设立交易账户是商业银行市场风险管理的前提和基础之一。 巴塞尔委员会2004年的《新资本协议》对其1996年《资本协议市场风险补充规定》中的交易账户定义进行了修改，修改后的定义为： 交易账户记录的是银行为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。 接上 记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款限制，或者能够完全规避自身风险。而且，银行应当对交易账户头寸经常进行准确估值，并积极管理该项投资组合。 记入交易账户的头寸应当满足以下基本要求：一是具有经高级管理层批准的书面的头寸/金融工具和投资组合的交易策略（包括持有期限）。二是具有明确的头寸管理政策和程序。三是具有明确的、与银行交易策略一致的监控头寸的政策和程序。 接上 为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出售、从实际或预期的短期价格波动中获利或者锁定套利（lock in arbitrage profits）的头寸，如自营头寸、代客买卖头寸和做市交易 （market making）形成的头寸。 与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户，最典型的是存贷款业务。 交易账户中的项目通常按市场价格或公允价值计价（mark-to-market）,当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（mark-to-model）。按模型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易头寸的价值。 银行账户中的项目则通常按历史成本计价。 商业银行的账户划分 若账户划分不当，会影响市场风险资本要求的准确程度；若银行在两个账户之间随意调节头寸，则会为其根据需要调整所计算的资本充足率提供监管套利机会。 新资本协议和巴塞尔委员会2004年修订后的《利率风险管理和监管原则》,仍然从风险管理和监管的角度对银行账户和交易账户进行了划分。 商业银行应当制定关于账户划分的内部政策和程序，内容应包括：对交易业务的界定，应列入交易账户的金融工具，对交易和非交易岗位及其职责的严格划分，金融工具或投资组合的交易策略，交易头寸的管理政策和程序，监控交易头寸与交易策略是否一致的程序等。 银行应保留完整的交易和账户划分记录，以便进行查询，