国际信贷讲义(北京大学刘群艺)..doc

国 际 信 贷 刘群艺 编 北京大学经济学院 二OO一年六月 引言 本书系统的论述了国际商业银行信贷、对外贸易信贷、政府和国际金融机构贷款以及项目融资等国际信贷的具体业务操作。在论述过程中，本书注意结合国际金融市场上新的动态、新的发展，并尽量用详细的案例来说明问题。 在进入正文之前，有几点需要说明。 第一，国际信贷与国际融资是同一个行为的两个方面。信贷主要是从资金提供者，融资则是从资金的使用者的角度来看待资金的流转。信贷与融资大体思路是相同的，都要考虑成本与收益的问题，但又由于双方的立足点不同，考虑的侧重点还是有所不同。本书在讲述信贷方式时注意了这两者的差异，对于双方的利益都有所考虑。比如国际商业银行信贷一章既有贷款准备，又有借款准备，这样可以根据实际需要各取所需。 第二，相对于股票、债券等资本市场融资方式来说，国际信贷是基于货币市场的融资方式。它对筹资者的要求没那么苛刻，因此，发展中国家的对外资金需求主要还是依靠国际信贷来满足。 第三，从国际信贷渠道取得的资金有助于实现我国从劳动密集型国家到资本密集型国家的转化，实现比较优势的提升。根据动态要素禀赋理论，一国的禀赋不是一成不变的，如果资本的积累使本国的资本数量超过劳动力的数量，这个国家的要素禀赋会呈现资本密集的特征，比较优势产品也将会从劳动密集型产品升级为资本密集型产品，从而增加出口的利润，提升一国的国际竞争力。资本一方面来自本国经济发展的积累，另一方面是外来的资金，其中后者是更为便捷的来源。国际信贷则是引导外来资金投向资本需求国的一个比较稳妥可靠的方式，是发展中国家，包括我国可以广泛采用的资本积累手段。 这份材料是课堂讲义。我希望通过这门课的学习，让学生可以掌握现代国际金融市场上比较常用的信贷工具，为将来从事相关工作做好准备。 编者 二OO一年六月 目录 概论……………………………………………………………4 国际信贷的概念……………………………………………………………4 国际信贷的风险……………………………………………………………8 概念检测 练习题 国际商业银行信贷……………………………………………21 第一节 概述…………………………………………………………………………21 第二节 双边贷款—借款准备………………………………………………………26 第三节 双边贷款—贷款准备………………………………………………………34 第四节 双边贷款—贷款管理………………………………………………………42 第五节 国际银团贷款………………………………………………………………53 概念检测 练习题 对外贸易信贷…………………………………………………67 第一节 短期贸易融资………………………………………………………………67 第二节 福费廷………………………………………………………………………73 第三节 出口信用保险………………………………………………………………76 第四节 出口信贷……………………………………………………………………79 第五节 结构贸易融资………………………………………………………………84 概念检测 附录：政府与国际金融机构贷款 项目融资………………………………………………………91 第一节 概述…………………………………………………………………………91 第二节 项目融资的风险分析与管理………………………………………………96 项目融资模式………………………………………………………………99 概念检测 练习题 概论 国际信贷的概念 一、什么是国际信贷 国际信贷（International Credit）是指分属不同国家和地区的借贷双方之间的资金融通活动。具体地说，它是指一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业以及国际金融机构，在国际金融市场上，向另一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业以及国际机构提供贷款的过程。 1、主体 信贷的主体是指信贷的当事人，也就是贷款人（债权人）和借款人（债务人）。 根据贷款人的不同，大体上可将国际信贷分为四种： （1）国际商业信用——是指在进行国际贸易时，由某国出口商以延期付款形式向另一国的进口商提供的信用，或由进口商以预付款形式向另一国出口商提供的信用。进口商以货币形态，出口商以商品形态来相互提供信用，例如托收。 （2）国际银行信用——是指某国商业银行、对外贸易银行或国