第12章金融监管分析.ppt

12.4.1 金融监管国际协作的必要性 1.金融国际化与金融风险国际化 2.金融国际化背景下的金融监管困境 在金融活动和金融机构的国际化与金融监管的国别化之间，矛盾日益加深。 金融国际化加大了监管者与被监管者之间的信息不对称。 国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架，使得监管机构面临崭新的监管对象。 金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分散化之间的矛盾。 3.金融监管政策的溢出效应 4.金融监管制度差异会造成监管竞争和监管套利 监管竞争和监管套利 监管竞争，是指各国监管者之间为了吸引金融资源而进行的放松管制的竞争。一般地，一国的金融监管制度越放松，越有可能吸引金融资源的流入。 监管竞争与产品竞争的一个最大区别就在于：监管竞争的主体，即监管者，并不是竞争成本和收益的直接承担者，而同时却具有强烈的动机去进行竞争，吸引更多的金融资源本身便是他的业绩。这种竞争主体地位的非经济特征将会扭曲竞争，甚至可能造成竞争性的放松监管的局面。这种放松管制的程度达到一定的水平，就会引发世界性的系统风险和灾难性的后果。如90年代一些新兴市场国家在80年代竞相放松金融管制后大部分都发生了金融危机。 监管套利，是指被监管的金融机构利用监管制度之间的差异获利。如果一个国家金融监管过于严格，该国的金融机构和业务活动会被其他监管宽松国家所吸引而转往他国。 当然，监管竞争和监管套利活动也有其正面效应。如各国的监管部门为了防范风险的目的，在指数期货交易的保证金比率定为多高这一问题上更容易趋同和达成一致。 12.4.2 金融监管的国际协调组织 1.巴塞尔委员会 2.国际证券委员会组织 3.国际保险监管官联合会 4.欧盟的金融监管体系 12.4.3 金融监管国际协调的基本内容 1.监管信息的交流和共享 2.银行监管范围和监管责任 3.并表监管 4.国际监管标准的建立 5.对金融集团的监管 6.欧盟的统一监管 复习思考题 1.为什么要进行金融监管？ 2.为什么金融体系提供的产品和服务具有某种公共物品的特征？ 3.金融监管的基本目标和原则是什么？ 4.金融监管间接的效率损失有可能表现在哪些方面？ 5.金融监管失灵表现在什么方面？ 6.对金融机构进行日常的审慎性监管的具体内容有哪些？ 7.为什么对金融机构要提出资本充足率管制而对企业却没有这方面的特别要求？ 8.对金融机构市场退出管制的意义何在？ 9.如何理解外部的正式监管、行业内的自律与金融机构内部控制制度之间的关系？ 10.美日英中的金融监管体制各有什么特点？ 11.在金融国际化背景下，金融监管当局面临的挑战有哪些？ 12.什么是金融监管政策的溢出效应？ 13.如何评价金融监管竞争和监管套利的正负面效应。 14.金融监管国际协调的基本内容有哪些？ 第12章　金融监管 12.1 金融监管概述 12.2 金融监管的内容和方法 12.3 金融监管体制 12.4 金融监管的国际协调 12.1 金融监管概述 12.1.1 金融监管的原因：市场失灵 12.1.2 金融监管的目标与基本原则 12.1.3 金融监管的成本和监管失灵 12.1.1 金融监管的原因：市场失灵 金融监管有狭义和广义之分。 狭义的金融监管是指金融主管当局依据国家法律法规的授权对金融业（包括金融机构以及它们在金融市场上的业务活动）实施监督、约束、管制，使它们依法稳健运行的行为总称。 广义的金融监管除主管当局的监管之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、行业自律性组织的监督以及社会中介组织的监督等。 金融监管的最初动因，是因为危机的爆发。最早可以追溯到16世纪的荷兰郁金香狂热、17世纪英国的“南海泡沫”案、18世纪法国的“密西西比泡沫”事件；近年来，危机之声也不断传出：或者是一家银行（英国巴林银行、日本大和银行、国际商业信贷银行等）；或者是一个地区或国家（如1994年底的墨西哥金融危机）；还有可能是多个国家和地区的危机（1995年上半年的欧洲货币危机、1997年的东南亚金融危机）；时间上最近的有1998年的俄罗斯金融危机和巴西金融危机、2000年的土耳其金融危机和2001年的阿根廷金融危机。这些危机所产生的各种负面影响，是说明进行金融监管的直观理由 金融监管原因理论分析 金融领域内的负外部效应 金融体系提供的产品和服务具有公共物品的特征 信息不对称导致金融交易低效率 金融领域内有可能出现垄断和不正当竞争 金融市场只追求过程的公平而忽视收入分配的公平 12.1.2 金融监管的目标与基本原则 金融监管的一般目标是针对上述的市场失灵而提出的笼统而概括性的目标，它主要有两个方面： 第一、维护金融体系的安全与稳定，避免系统危机的发生 第二、保护存款人和社会投资者的利益。保护存款人和投资者的利益，实质上就是维护社会的信用制度。这既可以抑制信息不对称所造成的金融