天天基金个基分析工银信息产业..docVIP

除去建仓期，工银信息产业成立以来大幅跑赢中证股票基金指数与沪深300指数，期间基金净值上涨37.20%，同期中证股票基金指数上涨12.33%，沪深300指数上涨5.76%。从净值表现情况来看，该基金得益于二级市场上电子信息板块的强势表现，分别在2014年1、2月和5月份以来经历一波快速上涨，且近期净值涨幅上扬势头明显。 　　按东财投资范畴分类，工银信息产业属于普通股票型基金。从绝对收益来看，该基金最低单月回报低于同类平均，最高单月回报高于同类平均，下行风险较大；从风险调整收益来看，夏普、詹森、特雷诺指数均名列前茅，显示该基金近一年风险调整后所获得的风险回报非常高；从选时、选股能力来看，该基金偏重于选股构建组合，择时能力一般。 　　股票选择方面，工银信息产业主要配置以信息产业为代表的新兴产业，涉及信息科技、通信及传媒行业。重仓股表现方面，从已披露的两个报告期来看，该基金十大重仓股全部录得正收益，并且个别股票当季涨幅惊人，如一季度持有的飞利信、东方通、东方通信，当季涨幅均在70%以上，二季度的新世纪当季涨幅甚至高达130%，显示该基金选股能力突出。 　　两位基金经理均从研究员起步，信息科技领域研究经验丰富，该基金在今年3、4月份净值大幅回撤，但两位基金经理通过4月份及时调整仓位与优化各股配置，挽回了前期损失并将基金业绩再度提升。 　　一、基金产品介绍 　　工银瑞信信息产业股票型证券投资基金(000263)是一只股票型基金，成立于2013年11月11日，王烁杰自2014年04月28日起开始担任基金经理，刘天任自基金成立起即担任基金经理。最新基金资产规模4.21亿元，3.4815亿份(截止至：2014-06-30)。本基金申购费率0.6%(100万以内)，赎回费0.5%(小于1年). 　　本基金分析信息产业的变化趋势和新技术的发展方向，前瞻性地把握信息产业内通过研发不断创造出新的市场需求，并通过选择具有领先优势、创新能力及成长潜力良好的上市公司进行投资，在控制投资风险的同时，力争通过主动管理实现超越业绩基准的收益。业绩比较基准为80%×中证TMT产业主题指数收益率+20%×上证国债指数收益率。 　　本基金股票投资占基金资产的比例范围：股票资产占基金资产的比例不低于60%，债券等固定收益类资产占基金资产的比例为5%-40%。其中，本基金投资于基金合同界定的信息产业股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%，任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 　　本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，属于风险水平较高的基金。本基金主要投资于信息产业股票基金，其风险高于全市场范围内投资的股票型基金。 　　二、基金分析 　　1、收益风险分析 　　除去建仓期，工银信息产业成立以来大幅跑赢中证股票基金指数与沪深300指数，期间基金净值上涨37.20%，同期中证股票基金指数上涨12.33%，沪深300指数上涨5.76%。从净值表现情况来看，该基金得益于二级市场上电子信息板块的强势表现，分别在2014年1、2月和5月份以来经历一波快速上涨，且近期净值涨幅上扬势头明显。 　　从阶段收益来看，工银信息产业成立时间不长，但各阶段业绩上佳。今年来涨幅36.38%，同类排名位于3|611；近3月涨幅23.16%，同类排名20|618；近6月基金取得收益15.98%，同类排名144|618. 　　按东财投资范畴分类，工银信息产业属于普通股票型基金。从绝对收益来看，该基金最低单月回报低于同类平均，最高单月回报高于同类平均，下行风险较大；从风险调整收益来看，夏普、詹森、特雷诺指数均名列前茅，显示该基金近一年风险调整后所获得的风险回报非常高；从选时、选股能力来看，该基金偏重于选股构建组合，择时能力一般。 　　表格 1:?工银信息产业风险指标(今年来) 指标名称 工银信息产业(%) 同类平均(%) 同类排名 最低单月回报 -7.8700 -6.5201 296|369 最高单月回报 9.4433 6.5385 57|369 下行风险 0.1282 0.1279 259|369 夏普指数 0.2774 0.0845 10|369 詹森指数 0.0075 0.0006 3|369 特雷诺指数 0.0111 0.0025 7|369 选时能力 -5.3963 -7.1151 120|369 选股能力 0.0099 0.0039 17|369 　　数据来源：Choice数据、天天基金研究中心，截止日期： 2014-09-05 　　从基金规模看，由于基金业表现出色，工银信息产业成立以来规模大幅扩张。2014年二季度期间共申购2.38亿份，赎回0.7