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天天基金新基分析汇添富环保行业股票.
掘金环保主题广阔前景,挖掘优质个股
报告摘要:
汇添富环保行业股票型证券投资基金(000696)是一只股票型基金,主要投资具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、债券回购、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券、银行存款等。拟任基金经理叶从飞先生具有11年证券基金从业经验,擅长精选个股,对市场较敏锐并擅长把握投资时机。本基金认购起点1000元起,最高认购费率0.60%,最高赎回费率1.50%。
环保产业利好政策不断,前景广阔。随着经济的发展,我国的环境问题日益凸显,环保产业必将持续受到高度重视,中长期发展前景广阔。据国务院出台文件显示,节能环保产业产值年均增速在15%,到2015年总产值将达到4.5万亿元,成为国民经济新的支柱产业,今年以来,国家密集出台了多项政策法规支持环保产业发展。
环保主题二级市场投资热情升温。从二级市场表现来看,自2013年以来中证环保指数累计上涨48.72%,涨幅远超上证指数、深证成指和沪深300指数,显示出环保产业相关股票的表现大幅超越了A股市场平均水平。资本市场对环保主题投资的热情有持续升温的趋势。
自下而上挖掘优质个股。本基金股票投资采用自下而上的个股精选策略,选择具有核心竞争优势和持续增长潜力且估值水平相对合理的环保行业优质上市公司的股票进行重点投资。首先,按照本基金管理人投资管理制度要求和股票投资限制,针对沪深两市环保行业上市公司,剔除其中不符合投资要求的股票。其次,在符合投资要求的股票中,本基金管理人主要采取定性分析结合定量分析的方法,通过扎实的案头研究和详尽紧密的实地调研,结合外部研究支持,分别从核心竞争优势和增长潜力等方面进行评估,挑选出环保行业优质上市公司股票。
一、基金产品介绍
汇添富环保行业股票型证券投资基金(000696)是一只股票型基金,主要投资具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、债券回购、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券、银行存款等。拟任基金经理叶从飞先生具有11年证券基金从业经验,擅长精选个股,对市场较敏锐并擅长把握投资时机。本基金认购起点1000元起,最高认购费率0.60%,最高赎回费率1.50%。
本基金采用自下而上的策略,以基本面分析为立足点,主要投资于环保行业的优质上市公司,在科学严格管理风险的前提下,谋求基金资产的持续稳健增值。
本基金业绩比较基准为:中证环保产业指数收益率×80% + 中证全债指数收益率×20%。
基金的投资组合比例为:80%以上的基金资产投资于股票,其中投资于环保行业上市公司股票的资产不低于非现金基金资产的80%;基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%;基金持有单只中小企业私募债,其市值不得超过基金资产净值的10%;每个交易日日终在扣除股指期货交易保证金以后,基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
本基金为股票型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种,其预期风险、预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
二、基金分析
1、基金特色
(1)环保产业利好政策不断,前景广阔
随着经济的发展,我国的环境问题日益凸显,环保产业必将持续受到高度重视,中长期发展前景广阔。据国务院出台文件显示,节能环保产业产值年均增速在15%,到2015年总产值将达到4.5万亿元,成为国民经济新的支柱产业。
今年以来,国家密集出台了多项政策法规支持环保产业发展,包括《大气污染防治目标责任书》、《全国生态保护与建设规划(2013-2020年)》、《2014年工业绿色发展专项行动实施方案》、《环境保护法》通过修订草案、《2014-2015年节能减排低碳发展行动方案》和《大气污染防治行动计划实施情况考核办法(试行)》等。《水污染防治行动计划》目前也在加紧研究编制,有望于近期出台。
(2)环保主题二级市场投资热情升温
从二级市场表现来看,自2013年以来中证环保指数累计上涨48.72%,涨幅远超上证指数、深证成指和沪深300指数,显示出环保产业相关股票的表现大幅超越了A股市场平均水平。资本市场对环保主题投资的热情有持续升温的趋势。(数据来源:Choice数据)
(3)自下而上挖掘优质个股
本基金股票投资采用自下而上的个股精选策略,选择具有核心竞争优势和持续增长潜力且估值水平相对合理的环保行业优质上市公司的股票进行重点投资。首先,按照本基金管理人投资管理制度要求和股票投资限制,针对沪深两市环保行业上市公司,剔除其中不符合投资要求的股票。其次,在符合投资要求的股票中,本基金管理人主要采取定性分析结合定量分析的方法,通过扎实的案头研究和详尽紧密的实地调研,结合外
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