企业产权结理论.ppt

企业 什么是企业？ 企业内部产权如何安排？ 企业的性质如何？边界如何确定？ 企业理论 新古典经济学：企业不过是一种投入产出的生产单位。 20世纪70年代以来，经济学家们提出了各种各样的企业理论，大体上，新制度经济学的企业理论分两部分 一是立足于既有的产权理论，对不同类型企业内部产权结构进行分析的企业产权结构理论； 二是从科斯有关企业契约性质的观点出发，把企业的本质看作是一系列契约连结企业契约性质理论。 第五章 企业产权结构理论 企业与企业产权结构 业主制与合伙制企业的产权结构产 现代公司的产权结构及其治理 非营利企业和国有企业的产权结构 第一节 产权的内涵 企业及其类型 企业产权结构的内容 企业的含义 企业：有特定生存空间、有独立的经营财产、按照一定规则组织起来、为了特定利益目的而进行生产（包括劳务的生产）的生产经营组织。 上述定义强调了企业的四个特点： 企业是生产组织，其功能是生产，提供各种形态的产品； 企业必须是独立的财产主体，即企业拥有独立产权； 企业按一定规则组织起来的，即企业内部有一定组织结构或管理结构； 企业总有一定的利益目的。（注意利益和营利的区别） 企业的类型 业主制：个人出资兴办的企业。 合伙制：两个或两个以上的出资人联合组成的企业 公司制 公司收入占美国全部企业收入总额的85%以上；公司创造的纯利润占企业纯利润总和的70%以上；全美职工总额的70%以上为公司职工。 非营利企业（不存在剩余索取权的企业） 国有企业 企业产权结构的内容 产权结构：特定考察范围内，产权的构成要素及其相互关系和产权主体的构成状况。 对产权结构，可以从不同角度进行考察 产权的微观结构主要指特定财产的权利结构。包括两层含义：一是由哪些权项组成，相互间是什么关系；二是不同权项的分离组合状况。 产权的宏观结构去全社会范围内各种产权和产权主体的分布或构成。 产权的静态结构指一定时点上或特定时期内的产权的微观和宏观结构。 产权的动态结构所具有的动态性和由一种结构向另一种结构的转变过程。 由于人们对企业所有权存在两种理解，对企业产权结构的分析存在两种思路 第一种理解是把企业所有权等同于企业财产的所有权。企业产权结构分析，就是要对企业的占有权、使用权、支配权和转让权的主体构成状况和相互关系进行分析。当四权属于同一主体时，是一种产权结构，四权分属不同主体时，则是不同的产权结构。 第二种理解是把企业所有权看作是对企业的剩余索取权和剩余控制权。 剩余索取权和剩余控制权 由于不确定性的存在，企业合约不可能是完全的，因此，将无法完全的部分称之为剩余，而与剩余有关的一些权力，称之为剩余权。而剩余权分为剩余索取权与剩余控制权， 剩余索取权：就是公司合约有明文规定的利用公司资产从事投资和市场运营之外的公司决策权。 剩余控制权：在契约中事先不能规定的那份权力。就是对纯利润的控制权，如使用、支配、处置等权能。（相对于条款列明的或已作规定的特定控制权来说，它们就成了剩余控制权。 第二节 业主制与合伙制的产权结构 业主制企业的产权结构与团队生产假说 合伙制企业的产权结构及其面临的问题 业主制企业产权结构与团队生产假说 产权结构特征：所有权和经营权归属于一个主体（业主），企业的剩余索取权和剩余控制权都归业主一人。 作为一种典型的私有产权形式，企业经营好坏都由业主一人承担，业主有非常强的激励搞好企业的经营管理。 在雇佣制度下，业主制企业面临的一个主要问题是如何对雇员进行监督，减少其偷懒行为。 雇员为什么会偷懒？ 如何减少雇员的偷懒行为？ 由谁来对雇员进行监督？ 问题的答案 Alchain和Demsetz的《生产、信息费用与经济组织》（1972）给予了回答。 企业本质上是一种团队生产，团队生产必然导致计量团队成员对总产出贡献份额的困难，在监督存在费用的情况下，团队成员的偷懒行为不可避免。 如何减少雇员的偷懒行为呢？他们认为有两种方式： 市场竞争。 设立专门人员作为监督者来检查队员的投入绩效。 Alchain和Demsetz认为，一种有效的产权制度约束可以充分解决监督监工的问题，那就是赋予监工剩余索取权。从产权结构来看，业主制企业的产权就有这种安排。 合伙制企业的产权结构及其面临的问题 产权结构特征：与业主制无本质区别，所有权与经营权未分离，只不过所有权和经营权不再归属于一个主体，而是两个或两个以上的多个主体。 詹森和梅克林在其论文（1976）中对合伙制产权结构进行了系统分析。他们认为，保证合伙制具有高效率，需具备两个基本条件： 一是合伙人就分享剩余收入达成彼此满意的协议； 二是每个合伙人的监督工作都是认真完成的，并且可以毫无代价地加以观察。 合伙制的问题 相互监督过程中的博弈会导致“欺骗”，重复博弈可解决问题。 一旦合伙人数增加，会改变博弈性质。（三个和尚