第三章利息和利率总汇.ppt

第三章第五节 利息和利率利率的作用及其发挥作用的环境和条件 3.改革开放以来，利率在中国经济中的作用逐步显现 要使利率的作用能够较为充分的发挥，核心的问题，是经济行为主体真正成为市场经济所要求的经济行为主体；特别是国有经济的行为准则实实在在地基本符合市场经济的要求。 第三章第五节 利息和利率利率的作用及其发挥作用的环境和条件 4.利率发挥作用的条件 1）市场化的利率决定机制和灵活的利率联动机制 2）微观主体具有足够的独立决策权 3）发达的金融市场 4）实行市场化利率管理机制 第六节 利率市场化及其管理 第六节 利率市场化及其管理 利率市场化的含义： 从利率的决定方式来看，利率市场化主要是指利率决定方式上的市场化，即金融市场利率或银行的存贷款利率由管制利率或限制利率转化为市场决定利率，利率决定方式的市场化是进行利率市场化改革的终极目标。 讨论：利率市场化的必要性？ 我国的利率市场化进程 我国利率改革可以分为三个阶段： 1）调整利率水平和结构（1978-1993年） 2）改革利率生成机制（1993-1996年） 3）利率市场化快速推进（1996年至今） 我国利率市场化 从我国利率市场化的进程来看，我国优先市场化的利率主要是货币市场利率，其已经基本实现市场化； 外币贷款利率及大额外币存款利率也基本实现了市场化。 到目前为止，人民币存贷款利率的市场化主要局限于贷款利率市场化，采取在法定贷款利率的基础上浮动的方式，并且仅限于特定的对象和金融机构。 讨论：利率市场化的风险所在？ 第三章 利息和利率 利息和利率——人类对利息的认识 1. 现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为： ——投资人让渡资本使用权而索要的补偿。 2. 补偿由两部分组成： ⑴对机会成本的补偿； ⑵对风险的补偿。 利息和利率——人类对利息的认识 一、利息存在的基础 资本所有者和使用者的分离是利息存在的经济基础，也是利息产生的根本原因。 二、马克思关于利息的来源 利息来源于利润，是利润的一部分。 三、西方经济学家关于利息来源的理论 1.古典经济学家配第最先提出：利息是一种报酬。 2.马歇尔把资本认为一种生产要素，利息是借用这种生产要素应付的报酬。 利息和利率——收益资本化 通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。即是收益的资本化。 资本化公式： 1.有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于多大资本的实物，也可取得一定的资本价格，如土地 2.本来不是资本的东西也因此可以视为资本。如人力资本……工资 3.在有价证券价格形成中更突出的发挥作用。 P——本金 C——收益 r ——利率 利息和利率——利息的计算方法 1.单利 单利计算法是指在计算利息额时，无论期限长短，永远在初始本金上计算利息，其计算公式为： 利息＝本金×利息率×计息期限 即 2.复利 复利计算法是指计算利息时，将上一期本金所生利息计入本金，一并计算下一期利息。其计算公式为： C——利息额 P——本金 r——利息率 n——借贷期限 S——本利和 利息和利率——复利是计息的根本方法 1. 利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权利； 2. 只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属于贷出者所有并可作为资本继续贷出。 3. 因而，复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。 例 一笔期限为3年、年利率为6%的100万元的贷款，分别按单利法和复利法计算其利息总额及本利和。 按单利法计算： I＝1000000×6%×3＝180000元 S＝1000000×（1＋3×6%）＝1180000元 按复利法计算： I＝1191016－1000000＝191016元 资料库：神奇的复利 1669年，“现代银行业之父”、英国经济学家、重商主义者约瑟亚·柴尔德指出：“100镑按照10%的利息率以复利计算，经过70年，就会生出102400英镑”。18世纪英国激进派政论家、经济学家和道德论哲学家理查·普莱斯更离奇的说：“生复利的钱，起初增长得很慢，过一段时间后，其速度就超过任何想象。一个便士，在耶稣降生那一年以5%的复利放出，到现在会增长成一个比15000万个纯金地球还要大的数目。可是如果以单利放出，在同样长的时间里，他至多只能变成7先令4.5便士。” 利息和利率——终值与现值 1. 在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。其计算式就是复利本利和的计算式。 2. 未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的本金称 “现