99學年度第一學習期貨與選擇權業界講師授課心得報告.docVIP

99學年度第二學習 衍生性金融商品 業界講師授課心得報告 業界講師：康和期貨 王源讚 協理 班級： 四財四B 學號： 4960S082 姓名：張宜萍 授課內容簡介： 協理這次上的課程是選擇權的交易策略，協理分享了四個獲利/虧損和策略所帶來的效果： 對的時機+好的策略 =加速獲利 對的時機+壞的策略 =緩步獲利 錯的時機+好的策略 =緩步虧損 錯的時機+壞的策略 =加速虧損 投資最重要的是時機的趨勢的掌握，一個期間投資標的的趨勢可能會是急漲、急跌、震盪走高、震盪走低、盤整；預測標的會漲的投資策略有：買買權、賣賣權；預測標的標的會跌的策略有：買賣權、賣買權，只有看好走勢，用對了策略，都會增加我們的獲利。在盤整的時候我們可以運用賣出勒式、賣出跨式、禿鷹價差；當我們預測盤整完會突破整理區間，但不知道方向將如何變動的時候，可以運用買進勒式、買進跨式。 心得報告： 　　加上上個學期，已經不是第一次上協理的課了，協理依舊不改他風趣的個性，上課總是很活潑，讓一整個課上下來都不會死氣沉沉的，這次協理也跟我們分享了最近應徵者的履歷和自傳，協理給了我們很多找工作、投履歷的建議，要把自己的優點都呈現出來，讓僱主一看就會想要用我們，才是履歷製作最重要的要點。 業界講師：元富證券 劉永豐 經理 班級： 四財四B 學號： 4960S082 姓名：張宜萍 授課內容簡介： 永豐經理介紹權證，怎麼挑選適合自己的權證，透過一二三心法來挑選，權證漲跌的關鍵是現股的走勢、利用二分法決定市場的走向，二指的是多頭市場或是空頭市場，透過基本面、技術面、籌碼面來判斷連結標的的走向，透過三大策略來建構投資策略，這三個策略包括投機取巧、風險趨避、獲利了結；當市場一片悲觀的時候，或許就是我們可以準備進場的時候，利用權證特性可以降低放空風險，但最重要的是獲利了結，投資最重要的事就是要獲利了結，很多投資人手上持有現股已有獲利，想要賣掉卻又怕股票會持續上漲而捨不得賣掉手上的現股，這時候可以賣出手上現股買入權證，來進行停利；選擇權證的要點包括：價內外程度、行使比例、流動量提供者、存續期間、隱含波動度，避免買到即將於1~2個月到期的權證，離到期日越近的權證，進入價內的機率的就會變低，隱含波動度為用權證市價反推回所算出之波動度，在條件相同下，隱含波動度較低，則權證價格越低，當權證處於深價內價外時，隱含波動度會失真。 經理第二次教我們用投資的重要，經理舉了很多例子，這些例子都告訴我們投資理財的重要性，雖然錢不是萬能的，但是沒有錢真的是萬萬不能，透過複利的觀念，讓我們的資產累績的更多；經理提到雙份理論，現在我們的花費必須留一半給未來的我們使用，例如今天我想要買一個5000元的手裱，我們要替我們的未來打算，所以現在應該只花2500元在買裱上，把另一半的錢存著留到以後再使用；還有七二理論、零股策略…等等，經理詳細的解說零股策略，零股策略是要讓我們用少少的錢也能投資於股票市場，透過逐漸累積的我們的股數，投資零股也有很多好處，像是可以得到股東會紀念品、每年都會收到四封的股東問候信…等等。 心得報告： 　　經理介紹的權證是我們之前沒上過的，經理也舉了很多的權證運用的例子，上了兩次課，印象最深的是零股投資的部分，這個觀念打破了我們對於投資股市的既定印象，我們可以運用每年的壓歲錢、或者是意外的多了一筆小錢來投資零股，慢慢的累積下來，我們的股數一定也相當的可觀，經理也說他幫他女兒每年都用壓歲錢去買零股，現在也累積了一筆不少的錢，我們也不能小看一塊錢，很多時候我們為了貪求方便就到距離我們最近ATM去領錢，每次跨行提款都要被扣六塊的手續費，如果我們一個月領四次乘於12個月，那一年就被銀行賺了288元，這雖然看似不大的錢額，可是創造出來的複利效果是很驚人的；一個要成功的人要樂於和別人分享，而且要有一顆正向的心，這是我從經理身上所看到、所學習到的，這些小小的投資方式都是我沒有想過的，因為經理的分享，也引起我想要投資的動力，生活中的一塊錢在未來都可能不止是一塊錢，所以不能小看一塊錢。 業界講師：統一期貨 莊舜傑 經理 班級： 四財四B 學號： 4960S082 姓名：張宜萍 授課內容簡介： 莊經理總共來了兩次，第一次還有帶嘉惠學姊來，學姊跟我們分享了業務員上班的時候都在做什麼事，還跟我們分享了她進入期貨業至今九個月的心路歷程、公司訓練的過程、履歷的準備…等等；經理兩次的課程內容分別是交換跟結構型商品，交換的部分有利率的交換、貨幣交換、外匯交換…等等，透過利率的交換，視當時固定利率和浮動利率孰優孰劣，主要端視未來利率水準變化以及自身對未來現金流量的規劃而定，