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财务管理基本概念 第一章 总 论 第一节 财务管理基本概念 第二节 财务管理目标 第三节 财务管理环境 第四节 财务组织 财务管理是对企业财务活动实施决策与控制，对其所体现的价值属性及财务关系进行的一种管理。 财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。 财务活动包括： 筹资活动 投资活动 日常资金营运活动 分配活动 财务关系是企业在理财活动中产生的与各相关利益集团间的利益关系。 财务目标的三种提法及其优缺点 利润最大化 资本利润率最大化或每股利润最大化 企业价值最大化 为什么说企业价值最大化是企业较为合理的财务目标？ 优点：考虑了取得报酬的时间因素，并用资金时间价值的原理进行计量； 考虑了风险与报酬之间的联系； 克服了短期行为。 理财环境：是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件。如 经济体制环境、经济结构环境、财税环境、金融环境、法律制度环境。 其中影响企业财务管理最为主要的因素是金融环境。 金融环境的组成要素： 金融机构、 金融工具、 金融交易所、 金融市场、 利率 第二章 财务观念 第一节 货币时间价值观念 第二节 风险收益均衡观念 第三节 成本效益观念 一、货币时间价值及其计算 同量货币在不同时点上具有不同价值，其差额为时间价值。 （1）复利终值的计算 S = PV (1+i)n (1+i)n 称为复利终值系数 记作（s/p，i，n）或 （F/P，i，n）或FVIFi,n （2）复利现值的计算 PV ＝S×1/（1＋i）n=S×(1+i)-n 年金－－每隔相同时间收入或支出相等金额的款项。 按收付方式，可分为： 后付年金－－每期期末发生等额收付（普通年金） 先付年金－－每期期初发生 延期年金－－前若干期无收付，后若干期等额收付 永续年金－－无限期支付的年金 称为年金终值系数， 记为（s/A，i，n）或 (F/A, i, n) 或FVIFAi,n 偿债基金的计算(已知年金终值SA , 求年金等额款项A) 由 年金终值 SA ＝ A[(1+i)n-1]/i ，可得 偿债基金A＝ SA × i/[(1+i)n-1] 式中的i/[（1+i)n-1] 是偿债基金系数， 记为（A／SA,i,n） 偿债基金系数是年金终值系数的倒数 。 资金时间价值计算公式汇总表 二、风险收益均衡观念 风险和收益是一种对称关系，它要求等量风险带来等量收益，即风险收益均衡。 必要投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率 风险报酬率可以细化为： 第三章 筹资管理（上） 第一节 筹资概述 第二节 筹资规模 第三节 股权资本筹集 第四节 负债筹资 筹资规模确定方法 短期营运资金需要量预测 销售百分比法 （比率预测法） 线性回归分析法（资金习性预测法） 资本支出预算 实际预算法 发行债券 影响发行价格的因素有：债券面额、票面利率、市场利率、债券期限等。 如考虑资金的时间价值，债券的发行价格由债券到期还本面额按市场利率折现的现值与债券各期债息的现值两部分组成。 融资租赁 特点：设备租赁期长； 不得任意中止租赁合同或契约； 租赁期满后，按约定的方式处置资产； 租金较高。 类型：直接租赁 、售后回租、杠杆租赁 租金主要包括：租赁设备的购置成本(买价、运杂费、途中保险费)；预计设备的残值（作为减项）；利息；租赁手续费；利润。（其中后两项可统称手续费） 租金的计算可采用平均分摊法和等额年金法。 每年支付租金