浅谈余额宝..docVIP

浅谈余额宝 【摘要】近几年，随着信息技术进步以及电子商务的飞速发展，以“余额宝”为代表的创新业务深刻的改变着我们的消费习惯、生活方式甚至是经济发展格局，并展现出不断扩大的市场空间和潜力。如何加快我国支付业务创新，实现规范发展是一项需要深入研究的重大课题。本文将浅析“余额宝”业务,对其优势做出分析,对其影响做出评价,对其所面临的风险做出判断,并提出切实可行的政策建议。 【关键词】余额宝 发展趋势 政策建议 目 录 摘 要…………………………………………………………………………………2 引 言…………………………………………………………………………………4 一、余额宝创新优势分析……………………………………………………………5 （一）在产品服务和客户体验上的创新……………………………………………5 （二）有利于融合产业链条…………………………………………………………5 （三）有助于推动利率市场化进程…………………………………………………5 二、余额宝产生的影响………………………………………………………………6 三、潜在风险…………………………………………………………………………7 （一）期限错配与流动性风险………………………………………………………7 （二）规模风险………………………………………………………………………9 （三）收益风险………………………………………………………………………9 （四）内部管控风险…………………………………………………………………9 （五）技术风险………………………………………………………………………9 （六）金融人才的缺乏………………………………………………………………9 （七）监管风险………………………………………………………………………9 四、发展现状运营模式 （二）高收益的来源…………………………………………………………………10 五、国际镜鉴 Paypal货币市场基金诞生及兴盛 （二）衰败与终结 六、发展趋势…………………………………………………………………………14 七、余额宝的监管措施及政策建议…………………………………………………16 参考文献…………………………………………………………………………… 18 引言 2013年以阿里巴巴余额宝和腾讯理财通为代表的互联网“宝宝”们竞相出世。与活期存款相比，余额宝产品利息高，申购赎回便利，迎合了广大群众尤其是年轻人的理财需求。2013年12月底，与余额宝对接的天弘增利宝基金在成立短短数月内就达到1853亿元规模，荣登国内最大基金宝座，在全球货币基金中的规模排名也攀升至第22位。截至2014年二季度末的数据，余额宝仍然一家独大，规模达到5741.60亿元。此外，余额宝客户数量由2013年12月底的4303万急增至2014年3月6日的 8950万人，即将突破9000万的大关。而这一用户数量甚至超过了A股股民的数量，平均支出最高时期为2014年2月15日，平均每个用户存入7102元。如此的增长速度，即便放眼全球也十分罕见。余额宝的成功，被各界视为互联网企业进军金融产业的成功范例，颠覆了长期以来个人零散资金只能投资于收益率严重偏低的活期储蓄的现状。 余额宝使用与在淘宝上购物相类似，客户将支付宝余额转入余额宝，显示天弘基金商铺，客户资金信息由用户支付宝账户转入天弘基金在支付宝开立的账户中。机构清算资金从支付宝备付金账户实时转入支付宝基金结算备付金专户，然后转入天弘基金的基金托管银行账户。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认。余额宝也可实时赎回或直接用于淘宝和天猫消费。 图1：余额宝规模 图2：余额宝用户数及用户平均存入金额 图3：余额宝运作流程 可见，余额宝对社会的影响力已经不再是存多少钱然后获得多少收益，其影响力甚至在一定程度上影响着整个金融行业，因此对余额宝进行分析对整个金融市场具有重要意义。 一、余额宝创新优势分析 （一）在产品服务和客户体验上的创新 余额宝针对理财需求在产品服务和客户体验上进行了诸多创新。比如：余额宝首次将客户基金资产融入客户即时(T+O)消费场景，为客户提供理财增值的同时，又不影响客户的支付体验；余额宝产品设计上突出为每一位支付宝客户的服务理念，余额宝转入资金门槛仅需l元，是所需资金门槛最低的一只基金。余额宝让客户每天看见备付金“每1元”按天复利增值，不少客户通过余额宝尝试了人生的第一次理财，享受到“人人理财”带来的魅力和增值感。在客户体验上，余额宝为客户提供一个极佳的服务体验。支付宝公司和天弘基金公司在后台系统为余额宝提供了大量技术支持，为支付宝客户提供了“一键开户”流程，尽可能转化每一个支付宝客户