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资源整合论文土地资源管理论文 科技资源整合的激励制度创新研究 摘的要:本项目主要通过探讨市场机制并借助以股权为主的科学激励方法,对人才、资金、成果、科技行政管理等科技资源进行有效整合,使各参与主体建立相对稳定的合作关系,以利于促进科技要素的合理流动和有效配置,减少科技资源的闲置和浪费,推动科技创新,提高科技贡献率。尤其是,利用金融工程技术,建立基于结构创新虚拟股票的人力资源激励制度和结构安排,并运用Black-Scholes期权定价模型进行定价分析,以提高激励制度的有效性。 　　关键词:科技资源 整合 激励制度 股权激励 风险投资 　　1问题的提出 　　我国自上世纪80年代就开始了科技资源配置的相关问题研究,研究结果在改善我国科技资源配置中发挥了重要作用[1]。 　　黄宏伟(1995)提出了整合概念及其哲学意蕴,为科技资源的有效整合奠定了理论基础。董诚(2008)阐述了政府在科技资源共享中的作用,从规划设计、法规体系、资金投入、人才队伍、国际合作以及评估监督等方面对政府在科技资源共享中的作用进行了详细的分析,认为我国的科技资源共享必需由政府参与和主导才能取得成功。武士俊(2009)探讨了科技成果模式转化,提出了多种适合科技成果转化的途径。万玲(2008)则分析了我国科技成果转化的难点,其中建议应建立并落实以市场为导向、企业为主体、产学研相结合的科技成果转化机制和风险投资机制,为科技成果转化提供资金保障等。 　　关于科技资源管理方式的创新问题,陈喜乐(2008)从组织管理创新方面说明如何促进科技资源整合,并以科技资源优化配置、科技资源整合与共享、科技组织的“柔性”管理、非营利组织的管理创新、自主创新公共技术平台的构建等核心内容来探求加速科技资源整合和组织管理创新,提高科技资源使用效率的机制与政策。江洪(2008)研究了企业技术创新型人才的激励措施,认为企业的管理者要根据技术创新型人才的特点,建立系统化的激励制度和富有竞争力的薪酬政策,提供具有挑战性的工作内容。 　　以上这些文献都从某个角度论述了科技资源整合的途径和措施,但很少涉及激励制度与机制的创新,还没有研究具有适应性、有效性的制度载体与结构安排和设计,从而克服当前国家创新系统中存在的一些障碍因素,解决诸如“科技资源分散浪费”这样当前科技工作中最为突出的问题[8]。正如国外学者认为的中国RD“资源配置远远没有达至最优状态。中国缺乏能力来对自身的研究结构和研究能力进行重新配置,以适应世界发展的趋势。”[9] 　　有鉴于此,本文着重立足于科技资源整合的激励制度与机制的创新,提出具体的制度载体和结构安排与设计。 　　2 激励制度创新的内容 　　通过探讨市场机制并借助以股权、期权、风险投资等为主的科学激励方法,对人才、资金、成果、科技行政管理等科技资源进行有效整合,使各参与主体建立相对稳定的合作关系,以利于促进科技要素的合理流动和有效配置,减少科技资源闲置和浪费,推动科技创新,提高科技贡献率。尤其是,利用金融工程技术,建立基于结构创新虚拟股票的人力资源激励制度和结构安排,并运用Black-Scholes期权定价模型进行定价分析,以提高激励制度的有效性。主要包括四个方面: 　　2.1人才资源整合的激励制度创新 　　主要探讨基于虚拟股票的人才激励制度,发挥其在稳定科技人才队伍、发挥科技人才潜能方面的作用[10]。 　　这是一种风险收益特征创新的虚拟股票:新的虚拟股票将由有条件的虚拟股票红利收益和股价增值收益组成,使其具备的风险收益特征能够解决诸如政策障碍、过度稀释老股东利益、反向激励效应等问题,从而成为设计长期激励的有效载体[11]。主要由两部分收益组成: 　　第一,红利(未来的权利收益)部分。和传统虚拟股票不同,新的虚拟股票的红利将不直接来源于公司每年的可分配利润,而是来源于每年实现的可分配利润超过目标利润的部分。实际上,这种红利已变成了一系列看涨期权的组合,即对未来每一个红利分配年度,构成了该年度的可分配利润为标的物(用P表示),该年度的目标利润为执行价格(用Xi表示),从虚拟股票授予时刻至该年度末的时间跨度为有效期(用Ti表示),那么该看涨期权的到期收益就是未来的红利,其当前的现值即价格用Ci表示。 　　那么,根据Black-Scholes欧式期权定价模型,上述看涨期权的价值为: 　　(1) 　　, 　　在式(1)中,i为虚拟股票持有期内的每个红利分配年度,且i=1,2,,n,显然Tn=T,这里T为持有期;σp为公司每年可分配利润的波动率,ri为对应期限Ti上的无风险利率,N(*)为累计正态分布函数。 　　此时,每股虚拟股票红利的现值就为,式中Y为公司授予虚拟股票时的普通股票数量,l为虚拟股票数量占公司普通股票数量的比例,这意味着虚拟股票数量为l