富时A50解析.ppt

* * * * * * * * * * * 唯强公司 4009619855 外盘交易品种-新华富时A50 OUTSIDE TRADING 前 言 唯强公司面向全国各投资者合作，提供股票 国内期货 外盘期货 恒指 美原油 美黄金 日经指数等商品期货配资业务， 多年的经营口碑，良好的合作信誉愿与您合作赢 配资专线 400-961-9855 网址 Contents Page 目录页 简介 第一部分 编制方法 第二部分 份股一览 第三部分 第四部分 A50 的三大功能 第五部分 第六部分 影响A50指数价格的因素概览 交易规则 A50指数期货与沪深300指数期货对比 第七部分 简介 新华富时中国A50 指数由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司，为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者(QFII)需求所推出的实时可交易指数，将通过电子交易平台“SGXQUEST”进行，以美元标价进行交易结算。新华富时中国 A50 指数包含了中国 A 股市场市值最大的 50 家公司，其总市值占 A 股总市值的 33%，是最能代表中国 A 股市场的指数，许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。新华富时 A50 指数于 9 月由新华富时指数有限公司编制，该公司为新华财经公司与英国富时公司合资设立，而富时公司是全球四大指数公司之一。 新华富时 A50 指数期货(SGX FTSE CHINA A50 INDEX FUTURES CONTRACT)于 9 月 5 日在新加坡交易所（SGX）上市。新加坡交易所（SGX）成立于 1999 年 12 月 1 日，由新加坡国际金融交易所(SIMEX)和新加坡证券交易所(SES)合并而成，重点开发他国股指衍生产品。国际化的产品结构使SGX 吸引了一大批境外交易者。据统计，其衍生品交易约有 80%以上来自美国、欧洲、日本等新加坡本土以外的投资者。 编制方法 A50对指数使用透明的计算方法及管理，确保所有指数具有可投资性以及直接可追踪性。富时A50指数的指导性原则如下： 所有成份股都经过自由流通量调整 所有成份股都经过流动性筛选 为交易及投资决策提供最为相关及方便使用的行业分类系统 所有指数都有清晰而公开的编制规则，可以在所有可预见的情况下进行指数管理 A50指数是根据新华富时A股指数编制规则，从A股市场选择合格的最大50家公司组成的指数。其各项指标，包括业绩表现、流动性、波动性、行业分布和市场代表性均处于市场领先水平。该指数是以沪深两市按流通比例调后市值最大的50家A股公司为样本，以 2003 年 7 月 21 日为基期，以 5000 点为基点，每年 1 月、4 月、7 月和 10 月对样本股进行定期调整。目前 A50 指数占有合格 A 股市场流通市值的 33.2%，包括了中国联通、招商银行、中石化、宝钢、深圳发展银行、长江电力、上海汽车等大盘股。 股份一览 富时中国 A50 指数成分股 A50 前十大股票市值之和占股指总市值比重达 49.3% 新华富时中国 A50 指数，样本股是按照公众持股量调整后的沪深两市总市值最大的 50 家 A股公司选取的。 数据统计，A50 指标股占据沪深 300 成份股流通市值 66.53%左右，占所有 A 股流通市值46.61% 1 金融保险行业版块占 A50 总市值比重更高达 57% 2 3 5 4 也就是说 A50 的前十大股票或金融股将对 A50 走势起到决定性作用。 交易规则 交易时间 (T)09:00–16:00,(T+1)16:40-02:00 完善的时间设计使得投资者能够在A股结束后进一步的交易，如8月24日A50指数期货在A股交易时间结束后下跌超过 16%，而次日上证指数下跌 7.63% 交易时间 最低波幅 2.5 点指数=2.5 美金 最低波幅 涨跌停 ±10%，±15%(熔断 10 分钟), 之后无限制。 冷静期期间依然可以交易，只是价格维持在价格限制区间内。10%的冷静期间，在小于10%的价内能有效成交，大于10%的情况下无效。 涨跌幅 合约大小 USD1×Index=USD1*8600 低于国内期指保证金，为固定保证金，一般不会剧烈变化 合约大小 A50 的三大功能 由于 A50 与沪深 300 指数有极高的相关性，投资者便可以利用此属性进行套期保值交易。A50 可以作为沪深 300 指数有效的避险工具，丰富了国内投资者避险渠道。 套保功能 目前，由于沪深 300 股指期货的入市门槛高，导致很多投资者望而却步。相比之下，新华 A50 期货合约则具有合约规模小、杠杆