2010年上半年银行业经营形势分析与策略建议.doc

2010年上半年银行业经营形势分析与策略建议 内容摘要：世界经济正处于缓慢复苏之中，我国经济保持高速增长，通货膨胀温和加息可能 世界经济正处于缓慢复苏之中，美国股市已先于实体经济回升，尽管有些或出于悲观情绪或故作惊人之语的研究者认为经济将二次探底。财政问题的货币化使欧元区主权债务危机暂时缓解，“金砖四国”除俄罗斯外都保持了快速增长，印度、巴西或将成为中国吸引国际资本的强有力竞争者。欧美国家和地区的货币政策维持稳定，黄金和原油市场保持震荡行情。人民币面临较大的升值压力，热钱可能撤离中国，但冲击有限。 二、上半年银行业经营管理特点 1.银行纷纷隐性加息揽储 截止2010年6月30日，金融机构人民币各项存款余额57.41万亿元，比年初增长7.64万亿，增长率为12.78%，整体趋势为季末冲高、季初回落。今年上半年股份制银行存款平均增速约15%，其中招商银行增长16.44%，民生银行15.58%，兴业银行12.25%，浦发银行10.48%，中信银行23.04%。 上半年存款活期化进一步加剧，资金活化继续加快，银行纷纷隐性加息揽储。存款6月份单月新增1.34万亿，二季度新增存款则达3.6万亿，可见负债业务客观环境有所改善。今年上半年银行业存款活期化程度由52%水平小幅上升，二季度存款综合付息率比一季度上升2个基点，同业负债的付息率上升了13个基点，达到了1.98%。 图1 存贷款余额和同比增幅比较图（数据来源：wind资讯） 值得关注的是，目前中小银行纷纷展开“吸储大战”,存款部分从大行分流至中小银行，这也导致资金市场上国有大行从资金融出方变为融入方。股份制银行中，在储蓄存款的增长方面，招商银行遥遥领先。目前，大部分股份制银行储蓄存款占比约16%，余额在1000-2500亿元不等，具体见下表1。招商银行超出平均水平2倍，余额6000亿元占比达到36%，可见招行的个人负债业务的地位非其他银行可以比及。 表1 部分股份制银行存款增长及其机构比较 银行 各项存款 其中：对公存款 其中：储蓄存款 余额 比上月 比年初 余额 比上月 比年初 余额 比上月 比年初 招商 16766 710 2198 10768 564 1751 5999 146 447 浦发 14400 606 1364 11931 420 1059 2468 186 305 兴业 10091 261 1095 8508 244 979 1584 17 116 民生 13327 1230 1848 11210 1015 1651 2117 215 196 中信 15323 1161 2787 12840 880 2422 2483 281 365 光大 9763 396 1454 8196 266 1273 1567 130 180 华夏 6801 294 936 5759 217 730 1042 77 206 数据来源：人民银行信贷收支表 2.贷款增长符合政策导向 截止2010年6月30日，金融机构人民币各项贷款余额44.61万亿元，比年初增长4.64万亿，贷款增速、增幅环比下降较大，上半年完成新增计划的61.7%，6月份新增5118亿元，连续第六个月下降。 今年上半年股份制银行贷款平均增速约11%，其中招商银行增长11.23%，民生银行7.14%，兴业银行12.7%，浦发银行12.73%，中信银行11.05%，民生银行、兴业银行、深发展、宁波银行贷款增长的环比下降较高。贷款趋紧，除存贷比受限原因之外，房地产等政策调控，实体经济需求的下降，也是贷款二季度环比下降的原因。今年四大领域的投资都受到限制，包括地方融资平台、房地产行业、过剩产能行业、高污染行业等，这也是我国在经济结构调整、经济转型时期所必须面临的局面。 由于资金供给的紧张以及票据业务价格的继续上涨，贷款定价二季度比一季度环比小幅上升，综合收息率达到4.9%左右的水平。招商银行、兴业银行、中信银行、建设银行的贷款收益率上升较快。 图2 2010年6月部分股份制银行存贷款余额和同比增幅比较图 （数据来源：人民银行信贷收支表） 关于贷款增长结构性方面，6月各银行为满足贷款大幅压缩票据规模，新增中长期贷款占比继续攀升，达到了79%，主要是因为配套去年四万亿投资所致，具体中长期贷款和短期贷款占比变化见图3。6月新增短期贷款也上升到了2550亿元的较高水平，可能是因为企业为下半年的生产经营活动做资金准备，于年中提款。受房地产调控政策、成交量萎缩影响，居民中长期贷款增幅从5月1919亿元大幅下降到6月1417亿元，回落到2009年4月份水平，具体见表2中个人贷款增长趋势结构分析。 图3 中长期贷款和短期贷款占比变化示意图（数据来源：wind资讯） 股