利率互换定价存在的障碍及解决办法..docVIP

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2017-01-13 发布于天津
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利率互换定价存在的障碍及解决办法一引言利率互换是资本市场最重要的工具之一具有价格发现规避风险及资产配置等功能利率互换的核心在于固定利率支付的一方以什么样的固定利率支付给互换对手利率这是利率互换的定价问题同时也反映了市场对未来利率的预期对利率互换的合理定价有利于金融机构规避利率风险避免未来市场利率波动带来的不确定损失有利于利率互换组合的顺利成交提高利率互换市场的流动性从而有利于提高债券市场的流动性打通债券市场货币市场贷款市场和个人消费信贷市场之间的价格联系大大提高金融市场的资源配置和定价效率对利率

利率互换定价存在的障碍及解决办法. 一、引言　　　　利率互换，是资本市场最重要的工具之一，具有价格发现、规避风险及资产配置等功能。利率互换的核心在于固定利率支付的一方以什么样的固定利率支付给互换对手利率，这是利率互换的定价问题，同时也反映了市场对未来利率的预期。对利率互换的合理定价有利于金融机构规避利率风险，避免未来市场利率波动带来的不确定损失；有利于利率互换组合的顺利成交，提高利率互换市场的流动性，从而有利于提高债券市场的流动性，打通债券市场、货币市场、贷款市场和个人消费信贷市场之间的价格联系，大大提高金融市场的资源配置和定价效率。