2013高财第七章.pptVIP

第七章 第七章 衍生工具会计 学习目标 1.了解衍生工具会计概述 2.掌握交易性衍生工具会计 3.掌握运用衍生工具套期保值 第一节 衍生工具会计概述 一、金融工具的概念与内容 二、衍生工具及其主要类别 三、衍生工具的特征 四、持有衍生工具的意图 第二节 交易性衍生工具会计 一、账户设置 衍生工具、 公允价值变动损益 二、交易性衍生工具的会计处理 远期合同、期货合同、期权合同 2、期货交易的特点 （一）期货市场上交易的标的物不是一般交易下的各种商品，而是各种标准期货合同； （二）期货交易必须在期货交易所中进行，在规定的交易时间内达成； （三）期货市场上很少发生实际货物的转移，通常只有期货合同的对冲； （四）交易双方在期货交易中都要面对比一般货物买卖中更不稳定的价格； （五）期货市场上期货买卖的差价并不在期货交易双方之间结算，而是通过清算所进行结算； （六）进行期货交易之前必须先向清算所缴纳一笔保证金。 某投机者预计3个月后加元会升值，买进10份IMM加元期货合约（每份价值100 000加元），价格为CAD1＝USD0.716 5。如果在现货市场上买入，需要支付716 500美元，但购买期货只需要支付不到20％的保证金。 第三节 运用衍生工具套期保值 一、套期保值的种类 二、运用套期保值会计的条件 三、套期有效性评价 四、套期保值会计的终止 五、账户设置 六、衍生工具套期保值确认与计量 套期保值应遵循的基本原则 套期保值的基本原则：交易方向相反、商品种类相同、商品数量相等，交货月份相同或相近。 套期保值的操作原则：熟悉规则、准确定位、周密运作、灵活掌握。 正确评判企业的保值效果的原则：必须是实行“双标准”，即不但要看期货是否赢利，更重要的是企业的经营目标是否因参与了期货套保而得以实现。 某美国进口商某6月14日与英国进口商签订合同，进口价值125000英镑的一批货物，并约定同年9月14日（周一）付款提货。签约当日英镑的即期汇率为GBP1=USD1.5678，而3个月英镑的远期汇率则为GBP1=USD1.60。如此，美国进口商为防止3个月后付款时英镑升值带来的进口成本增加，决定通过某具有IMM会员资格的经纪商代购9月16日（周三）交割的英镑期货合约5张（每张25000英镑），价格GBP1=USD1.60。其后，具体的保值情况如下： 例7—9：买入套期保值 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 日期 6月14日 9月14日 盈亏 现货市场 当日即期汇率GBP1=USD1.5678，3个月期汇率GBP1=USD1.60 即期汇率升至GBP1=USD1.645，买入现汇125000英镑付货款，支付成本为：125000×1.645 =205625美元 买入英镑的净成本为：(205625-6250)=199375美元。 单位成本为GBP1=USD1.595.即成本锁定 期货市场 买入9月16日交割合约5张，成交汇率GBP1=USD1.60 当月交割英镑期货汇率升至GBP1=USD1.65，先卖掉6月14日购 入的期货合约，价格为： GBP1=USD1.65，获利： （1.65-1.60） × 125000=6250美元 买入套期保值 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 6月14日 只做缴纳保证金分录，记入备查账 9月14日 ①卖出合约，并核定损益 借：套期工具 6250 贷：套期损益 6250 借：套期保证金 6250 贷：套期工具 6250 ②买入英镑，增值抵消成本 借：银行存款（英镑） 205625 贷：银行存款 19937