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期货CTA运作模式探讨 如何认识CTA？ 商品交易顾问（CTA）： 为他人直接或间接提供买卖期货或期货期权的建议的个人或组织。必须在CFTC和NFA获得注册资格。 商品期货交易委员会（CFTC）：美国期货业的全国管理机构，成立于1974年。 美国全国期货协会（NFA）：管理注册的期货佣金商、中介经纪商、CTA、CPO和企业相关人员的期货行业自律组织。 CTA承担信托责任： 作为一个CTA，同时也作为一个机构投资者，你将承担信托责任并要履行应尽职责。你并不需要CTA承担信托责任对每一件事情都进行披露，但你需要准备为你交易计划中的价值主张做出解释。 CTA的意义： 商品期货的回报与传统债务和资产投资毫无关联。尽管期货因此为分散总体投资组合风险提供了吸引人的工具，但就投资者而言，这与管理和监测期货所耗费的精力又是不成比例的。 CTA能够确保这些投资者资产的安全。 南华期货致力于成为CPO 什么是CPO？ 专业的资金发起人是你和你的客户之间的联络人。我们通常称资金发起人为CPO。 CPO具有两种最基本的作用：他或她能够提供一笔资金，能够为你开发你的交易记录提供机会。他或她对整个基金项目的运作负有责任 CPO的职能： CPO即交易管理者，或者说管理者的管理者，这项任务是相当艰巨的好的交易者不等同于好的销售者。当你的精神状态受到干涉，就很难做到理性而按原来的想法做事。也许你觉得不可思议，但事实就是这样CPO会建立一个标准来对不同的CTA进行判定。其中要参考的内容有你的记录报告，提供数据的真实性等等 南华期货愿意成为您的合伙人 代办企业注册：工商注册：核名、验资、刻章、办理执照、代码 证、税务登记、开户、网上报税软件等；工商变更：合伙制每月申购赎回涉及到入伙、退伙、变更出资和转让等。 税务筹划：备案、基金公司的税收政策、有限合伙制的税收政策、税收政策申请。 结算：净值计算、表现费计算、管理费计算、每日交易数据核对、财务报表准备。 托管银行：银行选择、费用谈判。 不要尝试亲自去做每一件事： CTA需要管理一定规模的资产。需要助手，可以雇佣临时工。也可以将业务的某些部分外包 如果事必躬亲,一旦市场交易和管理资产增长都做得很成功，你将变得非常忙碌。需要去完成诸如跟踪权益变化、收集费用和提供日常运营工作等。 分工合作是上策： 如果你的助手或合伙人能维护公司日常运营、与客户沟通，甚至最终能帮忙做交易，这是件非常有益的事。这将让你能集中精力做交易，而不用分心与客户交谈或处理其它无聊的行政事务。 南华期货基金营销服务 产品定位：风险程度、收益来源、资产类别、分级安排。 通道选择：券商、期货公司、银行、第三方理财、财务公司、保险、信托。 营销资料准备：公司介绍、团队、历史业绩、投资理念、策略说明。 营销推广：渠道路演、场地布置、投资者召集、路演团队组织。 客户服务：签约、沟通、信件报表服务 业务增长管理： 如何筹集资金，将决定你需要什么条件来成立机构。你将用一个单独的联营基金还是从各种资源自己筹集资金？ 所涉及的期货佣金商数目。该数目的增长很好地表明你需要配备新的人员去处理交易、每日汇报平仓头寸和持仓状况。 如果选择了介入24小时不间断市场，你需要有人监视跟踪头寸变化，或者至少得随时准备着。 建立稳固的商业关系： 建立稳固的商业关系在吸引各类资金和最终成功上起着重要作用。 有一种观点认为，将来你所有业务都应该通过同一个FCM。需要FCM重视你、理解你的业务，为你带来更多管理资金。 南华除了在自己的资管平台外,可以利用和银行、基金等战略合作关系在资金募集方面给CTA以最全面的帮助。 机构和个人投资： 当设计出来一项交易系统和交易方法时，你可能觉得很骄傲，因为你有了自己的产品。这个产品必须要有一定的市场性。 专业的投资可以降低风险。他们更关心不亏钱而不仅仅关心如何挣钱，因为他们惧怕被解雇。 你追求的目的只有一个，就是吸引更多的资金。对于一笔资金而言，你的获利不可避免地会因为你自身的原因、杠杆作用、或市场流动性等的影响而缩水。 南华期货产品方案设计 让产品线更加多样化产品设计围绕，如下 1： 产品的宽度:信托资产管理、券商集合理财、基金专户理财、有限合伙投资理财； 产品的广度：灵活配置产品、稳健配置产品、固定收益产品、基金组合产品；产品的深度：成长型产品；收益型产品；平衡型产品；行业、区域、主题型产品；结构型产品；保本型产品；绝对收益型产品；量化策略型产品；商品投资型产品。 开创交易产品： 你在公开发表的报告中提出的交易策略必须要和你的交易方法相互协调统一。 你的研究和策略就是你的产品。不人云亦云，收益稳定，可靠显得尤其重要。 发起基金： 在现实生活中，如果没有记录报告就很难