浅谈企业集团财务风险管理与控制-精.docVIP

浅谈企业集团财务风险管理与控制 　　一、企业集团财务风险管理的内涵 　　企业集团是以一个实力雄厚的企业为主体，以产权联结为主要纽带，辅之以产品、技术、经济、契约等多种纽带，把多个企业、单位联结在一起，形成的多层次和多法人的经济联合体。为保证企业集团健康有序地发展，加强企业集团财务风险的管理与控制尤为必要。 　　财务风险是财务成果和财务状况的风险。财务风险有狭义和广义之分。狭义财务风险是由企业负债引起的，具体的说是指企业因为借入资金而增加的丧失偿债能力的可能和企业利润(股东收益)的可变性;广义财务风险是指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。风险管理是指经济单位通过对风险的确认和评估，采用合理的经济和技术手段对风险加以控制，以最小的成本获得最大的安全保障的一种管理活动。风险管理学源于保险学，风险管理通过控制对策处理损失风险，如果在实施控制对策后损失仍然可能发生，则可运用财务对策。财务对策是将损失转移给他人，或将损失留给组织或家庭内部。但在财务独立经营的资本财务时代，风险管理应当成为财务管理的基本职能。 　　财务风险管理关注企业价值损失，它通过管理价值风险来管理物质要素。财务风险管理与控制是企业集团内部控制体系的重要构成部分，无论是影响全球的COSO报告，还是各个国家和地区制定的相关规范制度，都强调了对风险进行控制的重要性。现实中，我国企业集团对风险的识别、管理，无论是在主观意识方面，还是在风险管理机制建设方面，都显得远远不够。因此，必须注重企业集团风险控制体系的建设。 　　二、 集团公司的财务风险的特殊性 　　(一)财务风险影响面大，破坏性强 　　集团公司在企业集团中起主导作用，通过多种纽带决定影响，引导集团企业的经营方向、发展战略、产品类型、市场定位，乃至一个国家、一个地区、一个产业的经济发展起到时重大影响作用，因此，一旦集团公司陷入财务危机，其影响面较大将会带来严重的后果，不但冲击产业经济，而且导致成千上成的人失业。 　　(二)财务风险的成因复杂 　　集团公司组织结构复杂，管理链条长，存在多重委托代理关系：此外，集团公司财务管理机制，财务目标的多重性，财务资源的配置，集团公司筹资、投资决策都可能是财务风险的成因。 　　(三)财务风险的发生是循序渐近，逐步积累的过程 　　因为公司在理财过程中对财务风险的漠视，没有对财务风险进行连续恰当的评估，或者没有及时对财务风险采取较好的控制措施，以至长期积淀，一旦爆发就会给公司的生产经营带来巨大影响，严重时甚至会使公司破产倒闭。 　　(四)集团公司财务风险的总体水平由各子公司的财务风险构成 　　集团公司财务风险的总体水平由各子公司的财务风险构成。因此，只有对子公司的财务进行良好的控制才能有效降低集团公司总体风险程度，倘若某一核心业务单位财务风险严重，也可能拖垮集团公司，从而导致集团公司财务状况迅速恶化。 　　三、 企业集团财务风险的种类及原因 　　风险按照不同标准可以划分为不同种类，按照资本运动的存在形态可以将企业集团财务风险分为筹资风险、投资风险、资本运营风险和收益分配风险。 　　(一)筹资风险 　　企业集团筹资风险是企业集团成员企业筹集资金给集团带来的风险，包括借入资金筹集风险和自有资金筹集风险。对于企业集团来讲，借入资金的风险特殊性表现在： 　　1.集团成员企业之间如果存在着业务联系关系， 一个企业的破产倒闭会给另一个企业不定期来严重的损失。 　　2.子公司面临借入资金筹集风险时，站在集团公司角度，主是其对子公司的投资面临着亏损蚀本的风险。 　　3.从集团角度讲，还存在着连带带分期借款筹资风险。由于企业集团成员企业之间的关系，当某成员企业借款筹资资金出现困难为了筹集到资金，另一成员企业可能为其提供担保。当被担保方不能偿还到期的借款是，担保方替其偿还债务，从而造成损失。自有资金不存在还本付息的问题，但是如果自有资金没有达到投资者要求的投资报酬水平，就会给今后资金筹集带来不利影响。 　　(二)投资风险 　　企业集团投资风险是企业集团成员企业投资给集团所带来的风险，主要有 　　1.盲目扩大规模的投资风险。在投资前景不明的情况下，盲目增加投放资金数额，使企业扩大规模，但经济效益没有提高的情况发生。 　　2.盲目跨行业投资的风险。在从事的行业尚未在同行竞争中站稳脚跟的情况下，涉足多个不熟悉的不相同行业，资金精力的分散往往造成经济低下、亏损。从长期经营效果来看相关多元化最好，单一业务其次，不相关多元化最次。所以不相关多元化经营都存在较高的风险。 　　3.投资时机不当的风险。在投资实际上未成熟的情况下，过早投资，投资大量资金占用，却不能带来经济效益。 　　4.投资搁置风险。由于资金不到位、对投资前景预