第八章利率的风险结构PPT解析.pptVIP

Company Logo Company Logo 利率的风险结构 程方园 物流18班 Company Logo 利率的风险结构 含义 到期期限相同的债权工具，但利率却不相同的现象称为“利率的风险结构”。 利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。 Company Logo 利率风险结构的基本内容 适销性风险 1 流动性风险 2 违约性风险 3 通货膨胀风险 4 Company Logo 适销性风险 适销性（marketability)：一项资产能否被迅速地抛售，或者投资者是否需要一些时间等待合适的买家出现，就是适销性问题。 例如：国库券市场在全世界上是最活跃和最有深度的市场之一。而对于那些知名度较小、每天交易并不活跃的金融资产来讲，适销性就有可能成为问题。 适销性与规模、发行证券机构的信誉，以及在市场中同种证券的数量呈正相关关系。 适销性与金融资产的价格之间存在着负相关系。适销性强的金融资产的价格通常比适销性弱的资产价格